ძირითადი განსხვავება - ხარჯების სარგებლის ანალიზი ინვესტიციის ანაზღაურებასთან შედარებით
არის მთელი რიგი ფაქტორები, რომლებიც გასათვალისწინებელია ინვესტიციების განხორციელებისას, სადაც ანაზღაურება მნიშვნელოვან როლს ასრულებს. ასევე მნიშვნელოვანია შემოსავლების შედარება განხორციელებულ ინვესტიციებთან ან გაწეულ ხარჯებთან მიმართებაში. დანახარჯების სარგებლის ანალიზი არის ანალიზის ინსტრუმენტი, რომელიც ადარებს პოტენციური საინვესტიციო გადაწყვეტილების ხარჯებსა და სარგებელს, ხოლო ინვესტიციის უკუგება ითვლის ინვესტიციიდან შემოსავალს ინვესტიციის საწყისი თანხის პროცენტულად. ეს არის მთავარი განსხვავება ხარჯთაღრიცხვის ანალიზსა და ინვესტიციის დაბრუნებას შორის.
რა არის ხარჯების სარგებლის ანალიზი?
ხარჯ-სარგებლის ანალიზი არის პროცესი, რომლითაც ხდება ბიზნეს გადაწყვეტილებების ანალიზი. მოცემული სიტუაციის ან ბიზნესთან დაკავშირებული მოქმედების სარგებელი ჯამდება და შემდეგ აკლდება ამ ქმედების განხორციელებასთან დაკავშირებული ხარჯები. დანახარჯების სარგებლის ანალიზი არის კომპრომისი დანახარჯებსა და სარგებელს შორის ბიზნეს გადაწყვეტილების განსახორციელებლად. გადაწყვეტილების მიღების კრიტერიუმი იქნება ინვესტიციის გაგრძელება, თუ სარგებელი გადაწონის ხარჯებს.
მაგ. DEF Company არის ფართომასშტაბიანი მწარმოებელი კომპანია, რომელიც ამჟამად მუშაობს შიდა რეკრუტირების ფუნქციით ადამიანური რესურსების დეპარტამენტში. ცოტა ხნის წინ, წარმოების მენეჯერმა აღნიშნა, რომ კომპანიისთვის სასარგებლო იქნება რეკრუტირების ფუნქციის ცალკე დაქირავების სააგენტოს გადაცემა. მას მიაჩნია, რომ ეს იქნება ნაკლებად ძვირი, უფრო ეფექტური და DEF შეძლებს მნიშვნელოვნად გააუმჯობესოს ხარისხი. ასეთი სცენარი გადაწყვეტილების მიღებამდე რაოდენობრივად და ხარისხობრივად უნდა შეფასდეს როგორც ხარჯების, ასევე სარგებლის თვალსაზრისით.
ყველა პირდაპირი და არაპირდაპირი ხარჯი გასათვალისწინებელია და ზრუნვა უნდა იქნას მიღებული, რომ არ შეფასდეს ხარჯები ან გადაჭარბებული სარგებელი. თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ დანახარჯების სარგებლის ანალიზი უფრო მარტივი ინვესტიციების ანალიზის ინსტრუმენტია და შეეფერება მხოლოდ მცირე და საშუალო მასშტაბის ინვესტიციებს, რომლებიც ვრცელდება შეზღუდული დროის განმავლობაში. ფულადი ნაკადების სირთულის და გაურკვევლობის გამო, ეს არ შეიძლება ჩაითვალოს გადაწყვეტილების შესაბამის ინსტრუმენტად ფართომასშტაბიანი პროექტებისთვის, რომლებიც მოიცავს ხანგრძლივ პერიოდს.
რა არის ინვესტიციის ანაზღაურება
ინვესტიციის დაბრუნება (ROI) არის სასიცოცხლო მნიშვნელობის ინვესტიციის შეფასების ტექნიკა, რომელიც შეიძლება გაკეთდეს კომპანიების მიერ შესრულების შესაფასებლად. ROI შეიძლება გამოყენებულ იქნას შერჩეული საინვესტიციო ვარიანტის შესაფასებლად ან მთლიანად კომპანიისთვის, ისევე როგორც თითოეული განყოფილებისთვის ფართომასშტაბიანი კომპანიის შემთხვევაში. ეს საშუალებას გაძლევთ გამოთვალოთ რამდენი ანაზღაურება ხდება ინვესტირებული კაპიტალის ოდენობასთან შედარებით. ROI შეიძლება გამოითვალოს ქვემოთ მოცემული ფორმულის გამოყენებით.
ROI=მოგება პროცენტამდე და გადასახადამდე (EBIT)/ დასაქმებული კაპიტალი 100
- EBIT- წმინდა საოპერაციო მოგება პროცენტისა და გადასახადის გამოკლებამდე
- გამოყენებული კაპიტალი - დავალიანებისა და კაპიტალის დამატება
ეს არის საზომი, რომელიც მიუთითებს კომპანიის ეფექტურობის დონეს და გამოიხატება პროცენტულად. რაც უფრო მაღალია ROI, მით უფრო მეტი ღირებულების გენერირება ინვესტორებისთვის. როდესაც ROI გამოითვლება თითოეული განყოფილებისთვის, მათი შედარება შესაძლებელია იმის დასადგენად, თუ რამხელა ღირებულების წვლილი შეაქვს კომპანიის მთლიან ROI-ში.
ROI არის ერთ-ერთი ძირითადი კოეფიციენტი, რომელიც შეიძლება გამოითვალოს ინვესტორებმა ასევე ინვესტიციიდან მიღებული მოგების ან ზარალის გასაზომად ინვესტიციურ სახსრებთან შედარებით. ეს ზომა ხშირად გამოიყენება ინდივიდუალური ინვესტორების მიერ სხვადასხვა საინვესტიციო გადაწყვეტილების მომგებიანობის შესაფასებლად და შეიძლება უბრალოდ გამოითვალოს პროცენტულად, ROI=(მოგება ინვესტიციიდან - ინვესტიციის ღირებულება)/ ინვესტიციის ღირებულება 100
ROI გვეხმარება შევადაროთ ანაზღაურება სხვადასხვა ინვესტიციებიდან; ამრიგად, ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს რომელში განახორციელოს ინვესტიცია ორ ან მეტ ვარიანტს შორის.
მაგ. ინვესტორს აქვს შემდეგი პარამეტრები ორი კომპანიის აქციებში ინვესტირებისთვის
კომპანია A-ს აქცია – ღირებულება=$1,500, ღირებულება ერთი წლის ბოლოს=$1,730
კომპანია B-ს აქცია – ღირებულება=$548, ღირებულება ერთი წლის ბოლოს=$722
ორი ინვესტიციის ROI არის 15% (1, 730-1, 500/1, 500) კომპანიის აქციებისთვის და 32% (722-548/548) კომპანიის B აქციებისთვის.
ზემოხსენებული ინვესტიციები მარტივად შეიძლება შევადაროთ იმ ვარაუდით, რომ ორივე არის ერთი წლის ვადით. მაშინაც კი, თუ დროის პერიოდები განსხვავებულია, ROI შეიძლება გამოითვალოს; თუმცა, ის არ იძლევა ზუსტ ზომას. მაგალითად, თუ კომპანია B-ის აქციებს 5 წელი სჭირდება ანაზღაურებას ერთი წლისგან განსხვავებით, მაშინ მისი უფრო მაღალი ანაზღაურება შეიძლება არ იყოს მიმზიდველი ინვესტორისთვის, რომელსაც ურჩევნია სწრაფი ანაზღაურება.
როი-ს სარგებლობის უკეთ გასაგებად, ის უნდა შევადაროთ გასული წლების კოეფიციენტებს და იმავე ინდუსტრიის სხვა კომპანიებს. მიუხედავად იმისა, რომ სასარგებლოა, ასევე უნდა აღინიშნოს, რომ ROI-ზე დიდ გავლენას ახდენს აქტივის/საინვესტიციო ბაზის ზომა; თუ აქტივი/საინვესტიციო ბაზა უფრო დიდია, შედეგად მიღებული ROI უფრო დაბალი იქნება.
სურათი 01 – ROI ზოგადად უნდა შენარჩუნდეს მზარდ დონეზე.
რა განსხვავებაა ღირებულების სარგებლის ანალიზსა და ინვესტიციის ანაზღაურებას შორის?
ღირებულების სარგებლის ანალიზი ინვესტიციის ანაზღაურების წინააღმდეგ |
|
| დანახარჯების სარგებლის ანალიზი არის ანალიზის ინსტრუმენტი, რომელიც გამოიყენება საინვესტიციო გადაწყვეტილების ხარჯებისა და სარგებლის შესადარებლად. | ინვესტიციის ანაზღაურება ზომავს ინვესტიციიდან შემოსავალს ინვესტიციის საწყისი თანხის პროცენტულად. |
| პასუხისმგებლობა | |
| დანახარჯების სარგებლის ანალიზი შეიცავს როგორც რაოდენობრივი, ასევე თვისებრივი ფაქტორების ანალიზს. | ინვესტიციის ანაზღაურება არის რაოდენობრივი საზომი |
| დრო და ღირებულება | |
| დანახარჯების სარგებლის ანალიზი შედარებითი საზომია და ერთი ინვესტიციის ანალიზი შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს მეორისგან. | ინვესტიციის ანაზღაურება გამოითვლება პროცენტულად, ამდენად ადვილად შესადარებელი. |
| გამოყენება | |
| დანახარჯების სარგებლის ანალიზი იდეალურია მცირე და საშუალო მასშტაბის და დროის ინვესტიციებისთვის. | ინვესტიციის ანაზღაურება შეიძლება წარმატებით იქნას გამოყენებული ნებისმიერი ინვესტიციისთვის, განურჩევლად დროისა და მასშტაბისა |
შეჯამება – ღირებულების სარგებლის ანალიზი ინვესტიციის ანაზღაურების წინააღმდეგ
როგორც დანახარჯების სარგებლის ანალიზი, ასევე ინვესტიციის ანაზღაურება არის ინვესტიციების შეფასების ინსტრუმენტები, რომლებსაც იყენებენ ბიზნესები. განსხვავება ხარჯთაღრიცხვის ანალიზსა და ინვესტიციის ანაზღაურებას შორის, ძირითადად, მიეკუთვნება გამოყენებას და იმ ინვესტიციების ტიპს, რომელსაც ისინი იყენებენ ანალიზისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ დანახარჯების ანალიზმა შეიძლება უზრუნველყოს სრული ანალიზი, რადგან ის ითვალისწინებს როგორც რაოდენობრივ, ასევე თვისებრივ ფაქტორებს, ROI ადვილად შეიძლება გამოყენებულ იქნას შედარების მიზნებისთვის.
