ძირითადი განსხვავება - ანგელოზი ინვესტორები ვენჩურული კაპიტალისტების წინააღმდეგ
ანგელოზი ინვესტორები და ვენჩურული კაპიტალისტები (VC) არიან ინვესტორების ორი ტიპი, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან მცირე მასშტაბის დამწყებ ბიზნესებში და მეწარმეებში ინვესტირებაში. გაფართოების მიზნებისთვის სახსრების შეძენა ხშირად შეზღუდვაა ასეთი დამწყები ბიზნესისთვის, რადგან მათ არ აქვთ წვდომა აქციების ბაზრებზე ან მოკლევადიან პერიოდში მნიშვნელოვანი მოგების მიღების შესაძლებლობა. როგორც ანგელოზი ინვესტორები, ასევე ვენჩურული კაპიტალისტები დაინტერესებულნი არიან ინვესტიციების განხორციელებით ჯანსაღ ბიზნეს წინადადებებში, რომლებსაც აქვთ უნარი გარდაიქმნას მომგებიან საწარმოებად გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ბიზნეს ანგელოზის ინვესტორებსა და სარისკო კაპიტალისტებს შორის მთავარი განსხვავებაა ის, რომ ანგელოზი ინვესტორები ხელს უწყობენ დამწყებ ბიზნესს მათი პირადი სიმდიდრით, ხოლო სარისკო კაპიტალისტები ინვესტორების აუზის მეშვეობით დაგროვილ სახსრებს ინვესტირებენ.
ვინ არიან ანგელოზი ინვესტორები?
ანგელოზი ინვესტორები არიან ინვესტორები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მეწარმეებსა და მცირე მასშტაბის სტარტაპ ბიზნესებში. ისინი ასევე ცნობილია როგორც კერძო ინვესტორები ან არაფორმალური ინვესტორები. ამ ინვესტორებს ზოგადად აქვთ მაღალი წმინდა ღირებულება. მათ ასევე აქვთ ბიზნეს ექსპერტიზა, რომელიც დაეხმარება მეწარმეებს და დამწყებ ბიზნესს გადაწყვეტილების მიღებაში. ანგელოზი ინვესტორების მთავარი მიზანია მოიპოვონ ფინანსური ანაზღაურება ახალ ბიზნესში ინვესტიციიდან, რომელსაც ზრდის მაღალი პოტენციალი აქვს.
ანგელოზი ინვესტორები, როგორც წესი, არიან წარმატებული მეწარმეები ან ყოფილი თანამშრომლები, რომლებსაც ეკავათ მაღალი რანგის მენეჯერული პოზიციები რეპუტაციის მქონე ორგანიზაციებში. სხვადასხვა ანგელოზმა ინვესტორმა შეიძლება გამოიჩინოს ინტერესი სხვადასხვა ტიპის ბიზნესში. მაგალითად, IT დაფუძნებულ ორგანიზაციაში ყოფილ უფროს პერსონალს შეიძლება მოეწონოს ანგელოზი ინვესტორი IT სტარტაპ ბიზნესში. მისთვის ნაცნობი ბიზნესის არჩევა ასევე საშუალებას აძლევს ანგელოზ ინვესტორს ფინანსური მხარდაჭერის გარდა გასცეს თავისი ოპერატიული ან ტექნიკური ექსპერტიზა.
ანგელოზის ინვესტორების მიერ განხორციელებული ინვესტიციები შეიძლება შეფასდეს, როგორც მაღალი რისკის ინვესტიციები, რადგან სტარტაპ ბიზნესის წარმატება ან წარუმატებლობა უცნობია. თუ ახალი ბიზნესი ვერ მიაღწევს დასახულ შედეგებს, ინვესტორები დაკარგავენ ინვესტირებულ სახსრებს. ამრიგად, ისინი მოითხოვენ უფრო მაღალ შემოსავალს; 20%-30%-იანი დაბრუნება შეიძლება ზოგადად ანგელოზს მოელოდოს საშუალოდ. ანგელოზ ინვესტორებს ზოგჯერ შეუძლიათ ასევე შეიძინონ კომპანიის წილი.
ვინ არიან ვენჩურული კაპიტალისტები?
ვენჩურული კაპიტალი არის კერძო კაპიტალის ფორმა და ვენჩურული კაპიტალისტები არიან კომპანიები, რომლებსაც ჰყავთ კერძო ინვესტორების ფონდი, რომლებიც აფინანსებენ მცირე დამწყებ ბიზნესს. სარისკო კაპიტალს ასევე უწოდებენ "რისკის კაპიტალს" მისი თანდაყოლილი რისკის გამო. ისინი დაინტერესებულნი არიან თავიანთი ფინანსების აღდგენით მაქსიმალური ანაზღაურებით და აქტიური მონაწილეობა მიიღონ ბიზნესის გადაწყვეტილების მიღებაში.
სარისკო კაპიტალის დაფინანსება შეიძლება რთული იყოს ბიზნესისთვის, თუ მათ არ აქვთ მიმზიდველი ბიზნეს წინადადება და მკაფიო მიზნები მომავლისთვის, რადგან ვენჩურული კაპიტალისტები ზოგადად აქვთ რამდენიმე მსგავსი მცირე ფირმა, რომლებშიც მათ შეუძლიათ ინვესტირება. გარდა ამისა, სარისკო კაპიტალისტების მიერ მოთხოვნილი ანაზღაურება მაღალია და მოსალოდნელი შემოსავლის მინიმალური მაჩვენებელი არის წელიწადში შემოსავლის დაახლოებით 20%. ბიზნესის ადეკვატურად ჩამოყალიბების შემდეგ სარისკო კაპიტალის ფირმა გამოიყენებს გასვლის სტრატეგიას, რათა თავი დააღწიოს ბიზნესს. ვენჩურული კაპიტალისტების 4 საყოველთაოდ განხორციელებული გასასვლელი მარშრუტია ქვემოთ მოცემული.
ზემოხსენებული ვარიანტებიდან, ყველაზე ხშირად გამოყენებულია საწყისი საჯარო შეთავაზება და შერწყმა და შეძენა. როდესაც ბიზნესი ჩამოთვლილია საფონდო ბირჟაზე, ინვესტორებს შეუძლიათ გადაწყვიტონ, როდის და რა ფასად მოხდება აქციების ვაჭრობა; ეს არის შესაძლებლობა მოიპოვოთ პოტენციური ინვესტორების დიდი ჯგუფი.გარდა ამისა, თუ ბიზნესი აყვავდა და წარმატებით დაიმკვიდრა თავი გასასვლელი მარშრუტების განხორციელების დროს, პოტენციურმა ინვესტორებმა შეიძლება დაინახონ ბიზნესი, როგორც მიმზიდველი საინვესტიციო შესაძლებლობა. შედეგად, შესაძლებელია აქციების გაუმჯობესებული ფასის მოლოდინი. გარდა ამისა, თუ ბიზნესი კარგად მუშაობს, შეიძლება არსებობდეს სხვა დაინტერესებული კომპანიები, რომლებსაც სურთ შეიძინონ ბიზნესი. აქციების ყიდვა და გაყიდვა სხვა სტრატეგიულ ინვესტორზე ნაკლებად რეალიზებული ვარიანტია, როგორც ვენჩურული კაპიტალისტების გასვლის სტრატეგია. ჩვეულებრივი პერიოდი, სანამ სარისკო კაპიტალის ფირმები განიხილავენ გასვლის სტრატეგიას, შეიძლება მერყეობდეს 3-დან 7 წლამდე და შეიძლება იყოს უფრო მეტიც სხვადასხვა სიტუაციებში.
რა განსხვავებაა ანგელოზ ინვესტორებსა და სარისკო კაპიტალისტებს შორის?
Angel ინვესტორები vs Venture Capitalists |
|
| ანგელოზი ინვესტორები არიან მაღალი ღირებულების მქონე პირები, რომლებსაც შეუძლიათ დიდი რაოდენობით პირადი სიმდიდრის წვლილი შეიტანონ. | ვენჩურული კაპიტალისტები იძენენ სახსრებს სტარტაპ ბიზნესებში ინვესტირებისთვის ინვესტორების ფონდის მეშვეობით. |
| მოსალოდნელი შემოსავალი | |
| მოსალოდნელი შემოსავალი ჩვეულებრივ მერყეობს 20%-30% მოგების ფარგლებში წელიწადში. | მინიმალური დაბრუნების მოლოდინი არის მოგების დაახლოებით 20% წელიწადში. |
| საქმიან საქმიანობაში ჩართვა | |
| მთავარი როლი საკონსულტაციოა, თუ არ არის წილი. | ვენჩურული კაპიტალისტები აქტიურად არიან ჩართულნი ბიზნესის გადაწყვეტილების მიღებაში. |
