რა არის ვენჩურული კაპიტალის ფირმა
ვენჩურული კაპიტალი არის კერძო კაპიტალის ფორმა და სარისკო კაპიტალის ფირმა არის კომპანია, რომელსაც ჰყავს კერძო ინვესტორების ფონდი, რომლებიც აფინანსებენ მცირე დამწყებ ბიზნესს. სარისკო კაპიტალს ასევე უწოდებენ "რისკის კაპიტალს" მისი თანდაყოლილი რისკის გამო. ისინი დაინტერესებულნი არიან აღადგინონ თავიანთი ფინანსები მაქსიმალური ანაზღაურებით და მიიღონ აქტიური მონაწილეობა ბიზნესის გადაწყვეტილების მიღებაში ამ რისკის გამო.
როგორ მუშაობს ვენჩურული კაპიტალი
სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია გქონდეთ მომგებიანი ბიზნეს გეგმა, რათა მივუდგეთ სარისკო კაპიტალის ფირმას და მოიზიდოთ მათი ინტერესი თქვენს ბიზნესში ინვესტირებაში. ნაკლებად სავარაუდოა, რომ სარისკო კაპიტალის ფირმას სურს ინვესტიცია განახორციელოს „ბიზნეს იდეაში“.ისინი უფრო დაინტერესებულნი იქნებიან ბიზნესში ინვესტიციით, რომელიც უკვე წარმოიშვა გარკვეული სახის კაპიტალის საშუალებით (დამფუძნებლების პირადი დაფინანსება/სესხების კაპიტალი), რათა მნიშვნელოვანი გაფართოება სწრაფად განხორციელდეს. თუ სტარტაპ ბიზნესს აინტერესებს სარისკო კაპიტალის ფირმის მეშვეობით სახსრებზე წვდომის განხილვა, მან უნდა წარმოადგინოს ჯანსაღი ბიზნეს გეგმა მკაფიო სტრატეგიული მიზნებით უახლოეს მომავალში, სასურველია მომდევნო 2-3 წლის განმავლობაში.
როგორც ზემოაღნიშნული გაკეთდება, პროცესის ნაწილი შედგენილი და ხელმოწერილი იქნება დოკუმენტების სერია. აქ პრიორიტეტი ენიჭება დოკუმენტს სახელწოდებით ვადების ფურცელი. ეს არის მთავარი დოკუმენტი, რომელიც აკონკრეტებს შემოთავაზებული ინვესტიციის ფინანსურ და სხვა მითითებებს, მათ შორის დასაბანდებ თანხების ოდენობას და ა.შ. ვადების დებულებები, როგორც წესი, იურიდიულად სავალდებულო არ არის (გარდა გარკვეული პუნქტებისა – როგორიცაა კონფიდენციალურობა, ექსკლუზიურობა, და ხარჯები). შემდგომი დოკუმენტები მოიცავს ნებისმიერ სხვა შეთანხმებას, რომელიც შეიცავს ინფორმაციას აქციების გამოწერასთან, გადახდის პირობებსა და სხვა კონტრაქტის კონკრეტულ დეტალებთან დაკავშირებით.
ვენჩურული კაპიტალის ინვესტორების უფლებები, რომლებიც მინიჭებულია ვადების ფურცლით
დივიდენდის უფლებები
როდესაც ინვესტორი ხდება ბიზნესის აქციონერი, მას უფლება აქვს პერიოდულად დააბრუნოს თანხები მოგებიდან, რომელსაც ეწოდება დივიდენდი. დივიდენდები შეიძლება გადაეცეს აქციონერებს ან შეიძლება მოხდეს ბიზნესში რეინვესტირება. ვენჩურული კაპიტალისტები შეიძლება ხაზგასმით აღვნიშნოთ, რომ დივიდენდების რეინვესტირება შესაძლებელია. ეს ხშირად შეთანხმდება ხელშეკრულების დასაწყისში.
ლიკვიდაციის უფლებები
კონტრაქტის შეწყვეტის დროს სარისკო კაპიტალისტურ ფირმას უფლება აქვს მიიღოს შემოსავალი სხვა მხარეების წინაშე.
ინფორმაციის უფლებები
ვენჩურული კაპიტალისტები მოითხოვენ კომპანიას მიაწოდოს მათ რეგულარულად განახლებები მისი ფინანსური მდგომარეობისა და ბიუჯეტების შესახებ, ასევე ზოგადი უფლება მოინახულონ კომპანია და შეამოწმონ მისი ანგარიშები და ჩანაწერები.
ხელშეკრულების დადება და ჩართულობა
შეთანხმების ჩამოყალიბება ბიზნესსა და სარისკო კაპიტალისტებს შორის ხშირად შრომატევადი და ხანგრძლივი პროცესია; ყველა მხარის შეთანხმების შემდეგ, იურისტები იყენებენ ტერმინთა ფურცელს, როგორც საფუძველს შემდგომი საინვესტიციო დოკუმენტაციის შედგენისთვის. გარდა ამისა, მონაწილე მხარეები ვალდებულნი არიან კონფიდენციალურობის ხელშეკრულებით და ეს ხელშეკრულება გაფორმდება როგორც კი კომპანიასთან პოტენციური ინვესტიციის შესახებ დისკუსიები დაიწყება.
როდესაც სარისკო კაპიტალის ფირმა შეიტანს სახსრებს ბიზნესში, მათ დასჭირდებათ კაპიტალის საკუთრების პროცენტი. ზოგადად, ეს კაპიტალი შეიძლება მერყეობდეს 20%-25%-მდე, ეს შეიძლება გაიზარდოს გარკვეულ სიტუაციებში საკონტროლო აქციად. ვენჩურული კაპიტალის ფირმა აქტიურად ჩაერთვება ბიზნესის გადაწყვეტილებებში და მათი ვაჭრობის უნარი გადაწყდება საკუთრების პროცენტის მიხედვით, რომელსაც ისინი წარმოადგენენ.
სარისკო კაპიტალის ფირმის ჩართულობა ბიზნესის საქმიანობაში ხდება ვენჩურული კაპიტალის ფირმის მიერ დანიშნული დირექტორების მეშვეობით. ეს დირექტორები მიიღებენ მონაწილეობას ბიზნესის საკითხებში, სადაც მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილებები უნდა იქნას მიღებული.
გასვლის სტრატეგია
როდესაც ბიზნესი ადეკვატურად ჩამოყალიბდება, სარისკო კაპიტალის ფირმა გამოიყენებს გასვლის სტრატეგიას, რათა თავი დააღწიოს ბიზნესს. ვენჩურული კაპიტალისტების გასასვლელის 4 ჩვეულებრივ პრაქტიკული მარშრუტია, ეს არის
- აქციების შეთავაზება ფართო საზოგადოებისთვის საფონდო ბირჟაზე განთავსებით (პირველადი საჯარო შეთავაზება)
- ბიზნესის გაყიდვა სხვა კომპანიაზე (შერწყმები და შესყიდვები)
- დამფუძნებლებს შეუძლიათ დაიბრუნონ ვენჩურული კაპიტალისტის წილები ბიზნესში (წილის ყიდვა)
- ვენჩურული კაპიტალისტი ყიდის თავის წილებს სხვა სარისკო კაპიტალისტზე ან მსგავსი ბუნების სტრატეგიულ ინვესტორზე (გაყიდვა სხვა სტრატეგიულ ინვესტორებზე)
ვენჩურული კაპიტალის დაფინანსების ვარიანტად გამოყენების უპირატესობა და უარყოფითი მხარეები
უპირატესობები
- წვდომა დაფინანსების მნიშვნელოვან რაოდენობაზე, რომელიც იშვიათად არის ხელმისაწვდომი სხვა ალტერნატიული დაფინანსების ვარიანტებით
- ექსპერტიული ბიზნეს რჩევა გამოცდილი ბიზნეს კონსულტანტებისგან
მინუსები
- ვენჩურული კაპიტალისტები ხშირად აქტიურად ერთვებიან ბიზნესის გადაწყვეტილების მიღებაში. თუ სარისკო კაპიტალის ფირმის მიერ დანიშნული დამფუძნებლებისა და დირექტორების შეხედულებები არ ემთხვევა ერთმანეთს, შეიძლება წარმოიშვას კონფლიქტი
- თუ სარისკო კაპიტალის საკუთრების პროცენტი აღემატება 50%-ს (ეს შესაძლებელია გარკვეულ შეთანხმებებში), დამფუძნებლები დაკარგავენ კონტროლს ბიზნესზე.
