რა არის საინვესტიციო კომპანია?
საინვესტიციო კომპანია არის ფინანსური ორგანიზაცია, რომლის ძირითადი ბიზნეს საქმიანობაა ფინანსური ფასიანი ქაღალდების ფლობა და მართვა. ეს ინვესტიციები კეთდება იმ ინვესტორების სახელით, რომლებმაც განახორციელეს სახსრები საინვესტიციო კომპანიაში. საინვესტიციო კომპანიები შეიძლება იყოს საჯარო ან კერძო საკუთრებაში. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank და Morgan Stanley გლობალური საინვესტიციო კომპანიების რამდენიმე მაგალითია. ეს საინვესტიციო კომპანიები განსხვავდებიან კომერციული ბანკებისგან. მიუხედავად იმისა, რომ მოგვიანებით მართავს ინდივიდებისა და ინსტიტუტების დეპოზიტებს და სესხებს, საინვესტიციო ბანკები სცილდებიან ტრადიციულ საინვესტიციო ვარიანტებს, რათა დაეხმარონ ინვესტორებს აქციების, ობლიგაციების და სხვა ფინანსური ფასიანი ქაღალდების შეძენა-გაყიდვაში.
საინვესტიციო კომპანიების სახეები
სხვადასხვა ინვესტორების საინვესტიციო მოთხოვნები შეიძლება განსხვავდებოდეს ერთი ინვესტორიდან მეორეზე, დამოკიდებულია ანაზღაურების ტიპზე, რომელიც მათ მოითხოვენ და რისკებზე, რომლებიც მათ სურთ მიიღონ. ზოგიერთ ინვესტორს ურჩევნია ჰქონდეს უფრო სტაბილური საინვესტიციო შემოსავალი (მაგალითად, საპენსიო ან სხვა ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინვესტორები), ზოგი კი მზად არის მიიღოს მნიშვნელოვანი რისკები უფრო მაღალი შემოსავლის მოლოდინში. ინვესტიციის ვარიანტებს შორის არჩევისთვის საჭიროა ცოდნა სხვადასხვა საინვესტიციო ვარიანტების შესახებ.
გაცვლითი სავაჭრო ფონდები (ETF)
ბირჟაზე ვაჭრობის ფასიანი ქაღალდების ქცევა ხშირად მსგავსია აქციებით ვაჭრობის საფონდო ბირჟაზე. ETF შეიძლება იყოს საქონელი, ობლიგაცია ან ფასიანი ქაღალდების კალათა, როგორიცაა ინდექსის ფონდი. დივიდენდები იხდის ETF უსაფრთხოების მფლობელებს მიღებული მოგებიდან.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT არის ფონდის სტრუქტურა, სადაც ის საშუალებას აძლევს სახსრებს შეინახონ აქტივები და უზრუნველყონ მოგება, რომელიც პირდაპირ მიდის ცალკეულ ერთეულების მფლობელებზე, ნაცვლად მათი რეინვესტირების ფონდში. იპოთეკები, ფულადი სახსრების ეკვივალენტები და ქონება UIT-ის ინვესტიციების საერთო ტიპებია.
ღია დასრულებული სახსრები
ღია ფონდებს ასევე მოიხსენიებენ, როგორც "საერთო ფონდებს". ისინი ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობენ უწყვეტ რეჟიმში და ინვესტორებს შეუძლიათ ნებისმიერ დროს იყიდონ და გაყიდონ ფასიანი ქაღალდები. ამის გამო ღია ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდურობა მაღალია და ღია ფასიანი ქაღალდების წმინდა აქტივების ღირებულება განისაზღვრება მარეგულირებლის მიერ. საინვესტიციო პერიოდი ღია ფონდებისთვის შეიძლება იყოს მოკლევადიანი (ფულადი ბაზრის ფონდები) ან გრძელვადიანი.
ფულის ბაზრის ფონდები
სახაზინო ვალდებულებები: მოკლევადიანი სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდი, რომელიც არ იძლევა პროცენტს, მაგრამ გამოშვებულია ფასდაკლებით მის გამოსყიდვის ფასზე
მოკლევადიანი მუნიციპალური ობლიგაციები: მთავრობების მიერ გამოშვებული სავალო ფასიანი ქაღალდები კაპიტალური პროექტების დასაფინანსებლად
კომერციული ქაღალდი: კომპანიების მიერ გამოშვებული მოკლევადიანი არაუზრუნველყოფილი თამასუქები
გრძელვადიანი სახსრები
სახაზინო ობლიგაციები – მთავრობის მიერ გამოშვებული პროცენტიანი ობლიგაციები
გრძელვადიანი მუნიციპალური ობლიგაციები
დახურული დასრულებული სახსრები
განსხვავებით ღია ფონდებისგან, მათ არ აქვთ მუდმივი ყიდვისა და გაყიდვის შესაძლებლობა; ამრიგად, ვაჭრობის პერიოდი შეზღუდული დროით შემოიფარგლება. პერიოდის ბოლოს, აქციების ყიდვის ან გაყიდვის შეთავაზება დაიხურება ნებისმიერი ახალი ინვესტორისთვის. დახურული ფასიანი ქაღალდის წმინდა აქტივების ღირებულება დამოკიდებულია მოთხოვნასა და მიწოდებაზე შესაბამის ფასიან ქაღალდზე.
როგორ მუშაობენ საინვესტიციო კომპანიები
ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისთვის, საინვესტიციო კომპანია უნდა იყოს ჩამოთვლილი საფონდო ბირჟაზე. მსხვილი გლობალური საინვესტიციო კომპანიები ხშირად ჩამოთვლილია ერთზე მეტ საფონდო ბირჟაზე.საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს იღებს ფონდის მენეჯერი, თუ რომელი ფასიანი ქაღალდები უნდა იყიდოს და გაიყიდოს. ასევე არსებობს დამოუკიდებელი დირექტორთა საბჭო, რომლის მთავარი პასუხისმგებლობაა ინვესტორების ინტერესების დაცვა. დირექტორთა საბჭო იკრიბება წელიწადში რამდენჯერმე, რათა განიხილოს საინვესტიციო კომპანიის საქმიანობა და შესთავაზოს რჩევები. ფონდის მენეჯერს ჩვეულებრივ ნიშნავს დირექტორთა საბჭო. ასევე არ არის იშვიათი საინვესტიციო კომპანიების ინვესტიცია სხვა მსგავს ფინანსურ ინსტიტუტებში.
საინვესტიციო გადაცემა არის კიდევ ერთი საერთო ასპექტი, რომელიც დაკავშირებულია საინვესტიციო კომპანიებთან. Gearing არის ნასესხები სახსრები, რომლებიც ზოგადად გამოიყენება გრძელვადიან საინვესტიციო გეგმებში, რომლებსაც აქვთ ანაზღაურების უნარი ხანგრძლივი დროის განმავლობაში. ერთი უპირატესობა, რომელსაც ხშირად სარგებლობენ საინვესტიციო კომპანიები, არის ის, რომ მათ შეუძლიათ სესხის აღება სხვებთან შედარებით დაბალი განაკვეთით.
ზოგიერთი საინვესტიციო კომპანია ახორციელებს შერჩეულ ინვესტიციებს, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდები, კერძო კაპიტალის საინვესტიციო კომპანიები, უძრავი ქონების საინვესტიციო კომპანიები და სარისკო კაპიტალის კომპანიები.ამ ტიპის შერჩევითი ინვესტიციები ხშირად მოითხოვს ინვესტორების მიერ სპეციფიკურ კრიტერიუმებს, რათა ჰქონდეთ კვალიფიკაცია ასეთ ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებისთვის. ამ ტიპის ინვესტორებს უწოდებენ "აკრედიტებულ ინვესტორებს".
მაგალითად, ჰეჯ-ფონდში ინვესტიციისთვის აკრედიტებულ ინვესტორად რომ მიეკუთვნოს, ინვესტორმა უნდა;
- გაქვთ 1 მილიონ დოლარზე მეტი წმინდა ქონება, რომელსაც ფლობთ მარტო ან მეუღლესთან ერთად
- მიიღეთ $200,000 ყოველი ბოლო ორი წლის განმავლობაში
- მიიღეთ $300,000 ყოველი გასული ორი წლის განმავლობაში მეუღლესთან ერთად
- გქონდეთ გონივრული მოლოდინი, რომ მომავალში იგივე თანხა გამოიმუშავოთ
