ძირითადი განსხვავება - შეღავათიანი განაწილება კერძო განთავსებასთან შედარებით
შეღავათიანი განაწილება და კერძო განთავსება ფასიანი ქაღალდების გამოშვების ორი ძირითადი მეთოდია, რომლებიც შეიძლება გამოიყენონ როგორც კერძო, ასევე საჯარო კომპანიებმა. მთავარი განსხვავება შეღავათიან განაწილებასა და კერძო განთავსებას შორის არის ინვესტორების ჯგუფი, რომელსაც მათ სთავაზობენ. ნებისმიერ ინვესტორს შეუძლია გამოიწეროს აქციები, რომლებიც შემოთავაზებულია შეღავათიანი ალოტიმენტით, რადგან აქციები ნაწილდება შეღავათიან საფუძველზე, მაშინ როცა მხოლოდ შერჩეულ აქციონერებს აქვთ უფლება იყიდონ ფასიანი ქაღალდები კერძო განთავსებით..
რა არის შეღავათიანი განაწილება?
ეს არის კომპანიის მიერ აქციების ან სხვა ფასიანი ქაღალდების ემისია ნებისმიერ შერჩეულ პირზე ან პირთა ჯგუფზე შეღავათიან საფუძველზე. ეს ჰგავს ინვესტორს, რომელიც ყიდულობს მისი არჩევანის კომპანიის ფასიან ქაღალდებს საფონდო ბირჟიდან.
შეღავათიანი ასიგნებები არ მოიცავს აქციებსა და ფასიან ქაღალდებს, რომლებიც გამოშვებულია შემდეგი აქციების გამოშვებით, რადგან მათში ჩართული მხარეები ხშირად წყდებიან ემისიის ტიპის მიხედვით.
საწყისი საჯარო შეთავაზება (IPO)
IPO არის, როდესაც კომპანია პირველად სთავაზობს თავის აქციებს საჯარო ინვესტორებს, კომპანიის საფონდო ბირჟაზე ჩამოტანის გზით. კომპანიას შეუძლია მოიპოვოს წვდომა უფრო ფართო შესაძლებლობებზე, რათა მოიზიდოს ფინანსები ამ გზით.
უფლებების გამოცემა
როდესაც კომპანია ახალი ინვესტორების ნაცვლად აქციებს გასცემს არსებულ აქციონერებს, მას უწოდებენ უფლებების გამოშვებას. აქციები ნაწილდება არსებული წილის საფუძველზე და აქციები ხშირად შემოთავაზებულია საბაზრო ფასთან შედარებით დისკონტირებული ფასით, რათა აქციონერებს გაუჩნდეს სტიმული, გამოიწერონ გამოშვება.
Employee Share Option Scheme (ESOP)
ეს აძლევს არსებულ თანამშრომლებს შესაძლებლობას, ოდესმე მომავალში შეიძინონ აქციების გარკვეული რაოდენობა ფიქსირებულ ფასად. EPOS-ის მიზანია მიაღწიოს მიზნების შესაბამისობას თანამშრომლების მიზნების კომპანიის მიზნებთან გათანაბრებით.
თანამშრომლების წილი შესყიდვის სქემა (ESPP)
ESPP გთავაზობთ კომპანიის აქციების შეძენის შესაძლებლობას მითითებულ ფასად, ჩვეულებრივ მოხსენიებული, როგორც შეთავაზების ფასი, განსაზღვრული დროის განმავლობაში. ESPP შექმნილია იმისთვის, რომ ემსახურებოდეს ESOP-ის ანალოგიურ მიზანს.
ბონუს აქციები
ბონუსის გამოშვება (ასევე უწოდებენ სკრიპის გამოცემას) ეხება დამატებითი აქციების გაცემას არსებული აქციონერებისთვის. ეს კეთდება მიმდინარე აქციების პროპორციულად. აქციების ლიკვიდურობა უმჯობესდება აქციის შემცირებული ფასის გამო.
Sweat Equity აქციების გამოშვება
ეს არის აქციები, რომლებიც გაცემულია თანამშრომლებისთვის და დირექტორებისთვის კომპანიაში მათი დადებითი წვლილისთვის.ოფლის წილობრივი აქციების ემისია ხდება სპეციალური დადგენილების მიღებით. აქციების გამოშვების შემდეგ, ისინი არ გადაიცემა 3 წლის ვადით.
შეღავათიანი განაწილება საჯარო კომპანიების მიერ
მიუხედავად იმისა, რომ შეღავათიანი განაწილება შეიძლება განხორციელდეს როგორც კერძო, ასევე საჯარო კომპანიების მიერ, უფრო მაღალი წესები და რეგულაციები ვრცელდება საჯარო კომპანიებზე. ეს გაიდლაინები შემოტანილია და რეგულირდება ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟების საბჭოს მიერ. საჯარო საწარმოებში შეღავათიანი ასიგნებების შემთხვევაში განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა შემდეგს.
- გამოშვების ფასი
- აქციების ფასი ორდერებიდან გამომდინარე
- აქციების ფასი კონვერტაციაზე
რა არის პირადი განთავსება?
პირადი განთავსება გულისხმობს კომპანიის მიერ ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებას ინვესტორთა შერჩეული ჯგუფისთვის. IPO-ს მეშვეობით ფინანსების მოზიდვა შეიძლება იყოს ძალიან ძვირი და შრომატევადი; ამის თავიდან აცილება შესაძლებელია კერძო განთავსებით, ამდენად, ეს სტრატეგია უპირატესობას ანიჭებს ბევრ მცირე ბიზნესს. ეს სტრატეგია საშუალებას აძლევს კომპანიას გაყიდოს ფასიანი ქაღალდები ინვესტორთა შერჩეულ ჯგუფზე კერძო. გარდა ამისა, დოკუმენტაციის ტიპები და სამართლებრივი შედეგები ნაკლებად რთულია და შეიძლება გაკეთდეს ეკონომიურად.
კომპანიას შეუძლია მოახდინოს კერძო განთავსების შეთავაზება მაქსიმუმ 50 ინვესტორზე ფინანსური წლის განმავლობაში. ინვესტორები, როგორც წესი, ჩართული კერძო განთავსების საკითხებში არიან ინსტიტუციური ინვესტორები (მსხვილი ინვესტორები), როგორიცაა ბანკები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები ან მაღალი ღირებულების მქონე პირები.იმისათვის, რომ ინდივიდმა ინვესტორმა მიიღოს მონაწილეობა კერძო განთავსების შეთავაზებაში, ის უნდა იყოს აკრედიტებული ინვესტორი, როგორც ეს განსაზღვრულია ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის (SEC) რეგულაციებით.
არსებობს ორი ძირითადი ტიპის კერძო განთავსების შეთავაზება,
- კაპიტალის პირადი განთავსება (საერთო აქცია შემოთავაზებულია ფასიანი ქაღალდების სახით)
- ვალის კერძო განთავსება (ობლიგაციები შემოთავაზებულია ფასიანი ქაღალდების სახით)
რა განსხვავებაა შეღავათიან განაწილებასა და კერძო განთავსებას შორის?
შეღავათიანი განაწილება კერძო განთავსების წინააღმდეგ |
|
| შეღავათიანი განაწილება არის კომპანიის მიერ აქციების ან სხვა ფასიანი ქაღალდების ემისია ნებისმიერ არჩეულ პირზე ან პირთა ჯგუფზე შეღავათიან საფუძველზე. | პირადი განთავსება გულისხმობს კომპანიის მიერ ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებას ინვესტორთა შერჩეული ჯგუფისთვის. |
| უსაფრთხოება | |
| ფასიანი ქაღალდები სთავაზობენ ნებისმიერ ინვესტორს, რომელსაც სურს მიიღოს წილის კომპანია. | ფასიანი ქაღალდები გაიცემა ინვესტორთა ჯგუფზე, რომელიც შერჩეულია კომპანიის შეხედულებისამებრ. |
| მმართველობა | |
| შეღავათიანი განაწილება რეგულირდება კომპანიების კანონის 62(1)(c) ნაწილის დებულებებით, 2013 | პირადი განთავსება რეგულირდება 2013 წლის კომპანიების კანონის 42-ე ნაწილის დებულებებით. |
| ავტორიზაცია ასოციაციის წესდების (AOA) მეშვეობით | |
| აუცილებელია AOA-ს მეშვეობით ავტორიზაცია | არ არის საჭირო ასოციაციის წესდების ავტორიზაცია |
| დროის პერიოდი | |
| აქციები უნდა გამოიყოს თანხის მიღების დღიდან 2 თვის განმავლობაში. | განაწილება უნდა განხორციელდეს 12 თვის განმავლობაში, რასაც მოჰყვება სპეციალური დადგენილების მიღება. თუმცა, ჩამოთვლილი კომპანიებისთვის კონკრეტული ვადა ძალიან ნაკლებია. (15 დღე) |
