ზრდა vs ღირებულებითი ფონდები
არსებობს მრავალი სხვადასხვა ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომლებშიც ინდივიდებს შეუძლიათ ინვესტირება, რაც დამოკიდებულია მათ მოთხოვნილებებზე ფინანსური მიზნებისა და ამოცანების თვალსაზრისით. ზრდის ფონდები და ღირებულების ფონდები ორი ასეთი ურთიერთდახმარების ფონდია. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთ ინვესტორს შეიძლება აინტერესებდეს რეგულარული შემოსავალი სტაბილური ინვესტიციიდან დაბალი რისკის ფონდში, სხვები შეიძლება დაინტერესებულნი იყვნენ მაღალი ზრდისა და კაპიტალის მადლიერების მოპოვებით უფრო მაღალი დონის რისკის აღებით. როგორც ზრდის ფონდი, ასევე ღირებულების ფონდი მიზნად ისახავს ინვესტორებს შესთავაზონ უფრო მაღალი ფინანსური ანაზღაურება აღებული რისკის კომპენსაციის მიზნით. თუმცა, არსებობს მთელი რიგი განსხვავებები ზრდისა და ღირებულების ფონდებს შორის აქციების ტიპებისა და ფინანსური მიზნების მიხედვით.სტატია გთავაზობთ ნათელ მიმოხილვას თითოეული ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდის შესახებ და განმარტავს მსგავსებებსა და განსხვავებებს ზრდისა და ღირებულების ფონდებს შორის.
რა არის ზრდის ფონდი?
ზრდის ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში, ობლიგაციებსა და ფასიან ქაღალდებში, რომლებსაც აქვთ საშუალოზე სწრაფი ზრდის პოტენციალი გენერირებული შემოსავლის, ფულადი სახსრების და კაპიტალის გაზრდის პოტენციალის თვალსაზრისით. ზრდის ფონდები ინვესტირებას განახორციელებენ ფირმებში, რომლებიც ორიენტირებულია ზრდაზე და ინვესტირებას ძირითადად გაფართოების გეგმებში, შესყიდვებში, კვლევასა და განვითარებაში და მუდმივად განახორციელებენ მოგების რეინვესტირებას, ნაცვლად იმისა, რომ გამოიყენონ ეს სახსრები აქციონერებისთვის დივიდენდების გადასახდელად. აქედან გამომდინარე, ზრდის ფონდების უმეტესობა არ მისცემს შემოსავალს ინვესტორებს დივიდენდების ან პროცენტის გადახდის თვალსაზრისით და განახორციელებს მას ხელახლა ინვესტირებას საკუთარ ბიზნესში. ცნობილია, რომ ზრდის ფონდები უფრო მაღალი რისკის შემცველია, რადგან ისინი მზარდი ფირმები არიან და უფრო მგრძნობიარენი არიან ბაზრის პირობების მიმართ. თუმცა, ზრდის ფონდებს უფრო დიდი შემოსავლის პოტენციალი აქვთ, რადგან მზარდ ფირმებს აქვთ ინვესტიციების, გაფართოებისა და განვითარების მეტი პოტენციალი და შესაძლებლობები.უფრო მაღალი რისკი დაჯილდოვდება ინვესტორისთვის მაღალი ანაზღაურებით და ფინანსური სარგებლით ზრდისა და კაპიტალის გაზრდის გზით, რაც შეიძლება საკმაოდ მნიშვნელოვანი იყოს. ინვესტორებს ზრდის ფონდებში უნდა ჰქონდეთ უფრო მაღალი რისკის ტოლერანტობა და სურვილი, შეინარჩუნონ თავიანთი ინვესტიციები უფრო ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, რათა თავიდან აიცილონ ღირებულების რყევები მოკლევადიან პერიოდში.
რა არის ღირებულების ფონდი?
ღირებულებითი ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქციებსა და ფასიან ქაღალდებში, რომლებსაც აქვთ საბაზრო ფასები აქციების რეალურ ღირებულებაზე დაბალი. ამბობენ, რომ ასეთი აქციები "დაუფასებელია", რადგან მათი ნამდვილი ღირებულება ზუსტად არ აისახება საბაზრო ფასზე. ასეთ დაუფასებელ აქციებს ექნება საბაზრო ღირებულება უფრო დაბალი, ვიდრე მისი შიდა ღირებულება. მარაგის შინაგანი ღირებულება განისაზღვრება, როგორც აქციის მომავალი ფულადი ნაკადების ამჟამინდელი ღირებულება. არსებობს რამდენიმე მიზეზი, რის გამოც აქციები არ არის შეფასებული. ეს მოიცავს ეკონომიკურ ვარდნას, დისტრესს, რომელსაც განიცდის კონკრეტულ კომპანიაში ან ინდუსტრიაში, გარე გავლენას, როგორიცაა პოლიტიკური არასტაბილურობა, ბუნებრივი კატასტროფები და ა.შ.ღირებულებითი ფონდები ხშირად შედგება სექსუალური ფირმების აქციებისგან, რომლებიც ორიენტირებულია უსაფრთხოებაზე და არა ზრდაზე და, შესაბამისად, უფრო დაბალი რისკის ქვეშ არიან.
რა განსხვავებაა ზრდის ფონდსა და ღირებულების ფონდს შორის?
ზრდის ფონდები და ღირებულებითი ფონდები არის ურთიერთდახმარების ფონდების ორი ტიპი, რომელიც აერთიანებს ფულს რიგი ინვესტორებისგან და ინვესტირებას ახდენს ფინანსურ ფასიან ქაღალდებში. ძირითადი მსგავსება ზრდის ფონდებსა და ღირებულების ფონდებს შორის არის ის, რომ ორივე ფონდის მიზანია ინვესტორებისთვის ფინანსური სარგებლის შეთავაზება, მათ მიერ გაწეული რისკისა და ხარჯების პროპორციულად.
მთავარი განსხვავება ზრდის ფონდებსა და ღირებულების ფონდებს შორის მდგომარეობს თითოეული ფონდის ფინანსურ მიზნებში. მიუხედავად იმისა, რომ ზრდის ფონდები მიზნად ისახავს ზრდის მაღალი დონის მიღწევას და კაპიტალის შეფასებას, ღირებულებითი ფონდები მიზნად ისახავს უსაფრთხოებასა და სტაბილურობას ინვესტიციების გზით ფირმებში, რომლებიც მომწიფებულნი არიან და აქვთ მაღალი ღირებულების მიღწევის პოტენციალი. როგორც ასეთი ზრდის ფონდები უფრო სარისკოა, რადგან ისინი ინვესტირებას ახდენენ არასტაბილურ აქციებში. მეორეს მხრივ, ღირებულებითი ფონდები ნაკლებად სარისკოა, რადგან ისინი ინვესტირებას ახდენენ აქციებში, რომლებსაც აქვთ მაღალი შინაგანი ღირებულება, რაც ამჟამად არ აისახება საბაზრო ფასზე, მაგრამ აქვთ მომავალში ღირებულების მოპოვების მაღალი შესაძლებლობა.
რეზიუმე:
ზრდის ფონდი ღირებულების ფონდის წინააღმდეგ
• არსებობს მრავალი სხვადასხვა ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომლებშიც ფიზიკურ პირებს შეუძლიათ ინვესტირება, რაც დამოკიდებულია მათ მოთხოვნილებებზე ფინანსური მიზნებისა და ამოცანების თვალსაზრისით. ზრდის ფონდები და ღირებულებითი ფონდები ორი ასეთი ურთიერთდახმარების ფონდია.
• ზრდის ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში, ობლიგაციებსა და ფასიან ქაღალდებში, რომლებსაც აქვთ საშუალოზე სწრაფი ზრდის პოტენციალი გენერირებული შემოსავლის, ფულადი ნაკადების და კაპიტალის გაზრდის პოტენციალის თვალსაზრისით.
• ზრდის ფონდები განახორციელებენ ინვესტიციებს ფირმებში, რომლებიც ორიენტირებულნი არიან ზრდაზე და ინვესტირებას ძირითადად გაფართოების გეგმებში, შესყიდვებში, კვლევასა და განვითარებაში განახორციელებენ და მუდმივად განახორციელებენ მოგების რეინვესტირებას იმის ნაცვლად, რომ გამოიყენონ ეს სახსრები აქციონერებისთვის დივიდენდების გადასახდელად.
• ღირებულებითი ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქციებსა და ფასიან ქაღალდებში, რომლებსაც აქვთ საბაზრო ფასები, რომლებიც დაბალია აქციების რეალურ ღირებულებაზე. ასეთი აქციები და ნათქვამია, რომ „დაუფასებელია“, რადგან მათი ნამდვილი ღირებულება ზუსტად არ აისახება საბაზრო ფასზე.
• ღირებულებითი ფონდები ხშირად შედგება სექსუალური ფირმების აქციებისგან, რომლებიც ორიენტირებულია უსაფრთხოებაზე და არა ზრდაზე და, შესაბამისად, დაბალი რისკის შემცველია.
• გარდა ამისა, ღირებულებითი ფონდები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში, რომლებსაც აქვთ მაღალი შინაგანი ღირებულება, რომელიც ამჟამად არ აისახება საბაზრო ფასზე, მაგრამ აქვთ მომავალში ღირებულების მოპოვების დიდი შესაძლებლობა.
