ძირითადი განსხვავება – აქციები ურთიერთდახმარების ფონდებთან
აქციებსა და ერთობლივ ფონდებს შორის მთავარი განსხვავება ისაა, რომ აქციები არის ერთეული, რომელიც წარმოადგენს კომპანიის საკუთრებას, ხოლო ურთიერთდახმარების ფონდები არის პროფესიონალურად მართული ინვესტიციები, რომელიც შედგება მრავალი ინვესტორისგან შეგროვებული სახსრებისგან, რომლებიც იზიარებენ მსგავს საინვესტიციო მიზნებს. აქციები და ურთიერთდახმარების ფონდები განიცდიან უზარმაზარ ზრდას წლიდან წლამდე, როგორც საინვესტიციო ვარიანტები; მსოფლიოს მსხვილ საფონდო ბირჟებზე ვაჭრობის აქციების მთლიანმა ღირებულებამ გადააჭარბა 1 ტრილიონ დოლარს და საერთო ფონდების საერთო ღირებულება 2013 წელს 265 მილიონ დოლარს შეფასდა..
რა არის აქციები?
ასევე ცნობილია როგორც აქციები ან ჩვეულებრივი აქციები, აქციები არის ერთეული, რომელიც წარმოადგენს კომპანიის საკუთრებას. დივიდენდები და კაპიტალის მოგება (წილის ფასის დაფასება) არის სარგებელი, რომელსაც სარგებლობენ ინვესტორები აქციების შეძენისას.
აქციებით ვაჭრობა (ყიდვა და გაყიდვა) ხდება საფონდო ბირჟის საშუალებით. იმისათვის, რომ შეძლოთ ფასიანი ქაღალდების საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობა, ის უნდა იყოს ჩამოთვლილი კონკრეტულ საფონდო ბირჟაზე. ერთი აქცია შეიძლება განთავსდეს ერთზე მეტ ბირჟაზეც, რასაც ორმაგი ჩამონათვალი ეწოდება. საფონდო ბირჟებზე ორი ფორმაა ხელმისაწვდომი, როგორც პირველადი და მეორადი ბაზარი. როდესაც აქციები ან ობლიგაციები პირველად შესთავაზებენ გენერალურ ინვესტორებს, ისინი ვაჭრობენ პირველად ბაზარზე და შემდგომი ვაჭრობა მოხდება მეორად ბაზარზე.
სურათი 01: ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE) არის მსოფლიოში უდიდესი საფონდო ბირჟა.
აქციები ხელმისაწვდომია ორ ძირითად კატეგორიაში: კაპიტალის აქციები და პრივილეგირებული აქციები.
კაპიტალის აქციები
კაპიტალის მფლობელებს აქვთ კომპანიის ხმის უფლება. ხმის მიცემის უფლების შენარჩუნება, რომელიც ექსკლუზიურია კაპიტალის აქციონერებისთვის, საშუალებას აძლევს მათ აიცილონ სხვა მხარეების ჩარევა ძირითად გადაწყვეტილებებში, როგორიცაა შერწყმა და შესყიდვა და საბჭოს წევრების არჩევა. თითოეული საფონდო ერთეული ატარებს ერთ ხმას. თუმცა, ზოგიერთ სიტუაციაში, გარკვეულმა კომპანიებმა შეიძლება გამოსცეს წილი, რომელსაც არ აქვს ხმის უფლება.
კაპიტალის აქციონერები ასევე იღებენ დივიდენდებს ცვალებადი კურსით, რადგან დივიდენდები გადაიხდება პრიორიტეტული აქციონერების შემდეგ. კომპანიის ლიკვიდაციის ვითარებაში, ყველა გამოჩენილი კრედიტორი და პრივილეგირებული აქციონერი გადაიხდება კაპიტალის აქციონერების წინაშე.ამდენად, აქციები უფრო მაღალ რისკს ატარებს პრივილეგირებულ აქციებთან შედარებით.
პრიორიტეტული აქციები
პრიორიტეტული აქციები ხშირად კლასიფიცირდება როგორც ჰიბრიდული ფასიანი ქაღალდები, რადგან დივიდენდების გადახდა შესაძლებელია ფიქსირებული ან მცურავი განაკვეთით. ამ აქციებს არ გააჩნიათ კომპანიის საკითხებში ხმის მიცემის უფლება, თუმცა იღებენ დივიდენდებს გარანტირებული კურსით. გარდა ამისა, ლიკვიდაციის ვითარებაში, პრიორიტეტული აქციონერები იხდიან ანაზღაურებას წილობრივი აქციონერების წინაშე, შესაბამისად მათ მიერ გატარებული რისკი შედარებით დაბალია. ხშირად პრივილეგირებული აქციონერები კომპანიისთვის კაპიტალის გამსესხებლებად ითვლებიან, ვიდრე რეალურ მფლობელებს. არსებობს სხვადასხვა ტიპის პრიორიტეტული აქციები,
კუმულაციური პრიორიტეტული აქციები
პრიორიტეტული აქციების მფლობელები ხშირად იღებენ ფულად დივიდენდებს. თუ დივიდენდი არ არის გადახდილი ერთ ფინანსურ წელს დაბალი მოგების გამო, მაშინ დივიდენდი დაგროვდება და გადასახდელი იქნება აქციონერებისთვის მოგვიანებით.
არაკუმულაციური პრიორიტეტული აქციები
ამ ტიპის პრივილეგირებულ აქციებს არ აქვს შესაძლებლობა მოითხოვოს დივიდენდის გადასახადები მოგვიანებით.
კონვერტირებადი პრიორიტეტული აქციები
ამ პრივილეგირებულ აქციებს გააჩნია ოფციონი, გარდაიქმნას რამდენიმე ჩვეულებრივ აქციაზე წინასწარ შეთანხმებულ თარიღზე.
რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები?
საერთაშორისო ფონდები არის პროფესიონალურად მართული ინვესტიციები, რომელიც შედგება მრავალი ინვესტორისგან შეგროვებული სახსრების ფონდისგან, რომლებიც იზიარებენ მსგავს საინვესტიციო მიზნებს. შეგროვებული სახსრები ინვესტირდება უამრავ ფასიან ქაღალდში, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები და ფულის ბაზრის ინსტრუმენტები. ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო პორტფელი იმართება, როგორც ეს მითითებულია მის პროსპექტში (სამართლებრივი დოკუმენტი, რომელიც განსაზღვრავს ყველა შესაბამის ინფორმაციას ინვესტორებისთვის საინვესტიციო მიზნების ჩათვლით). ურთიერთდახმარების ფონდს მართავს ფონდის მენეჯერი, რომელიც არის ფინანსური პროფესიონალი, რომელიც იღებს ფონდის საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს. ურთიერთდახმარების ფონდში ინვესტირების პროცესში უნდა გადაიხადოთ სხვადასხვა სახის საკომისიო.
შესყიდვის საკომისიო
ეს არის საკომისიო, რომელსაც წინასწარ იხდიან ინვესტორები აქციების შეძენისას.
გამოსყიდვის საკომისიო
გამოსყიდვის საკომისიო ირიცხება გარკვეულ ურთიერთდახმარების ფონდებში, როდესაც ინვესტორები ყიდიან თავიანთ აქციებს.
შესრულების საფასური
შესრულების საკომისიო გადაიხდება ფონდის მენეჯერთან, როდესაც ფონდი გამოიმუშავებს დადებით შედეგებს.
ინვესტორებს შეუძლიათ შეიძინონ ურთიერთდახმარების ფონდების ერთეულები (ასევე მოხსენიებული, როგორც ურთიერთდახმარების ფონდის აქციები), რაც ჩვეულებრივი აქციების მსგავსია. თუმცა, აქციებისგან განსხვავებით, ვაჭრობა არ ხდება ბირჟის გზით და ნაწილებს ყიდულობენ უშუალოდ ფონდიდან. აქციები გამოსყიდვადია და მათი უკან გაყიდვა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს, როცა აქციონერს სურს. ფონდის თითო აქციის ფასი დასახელებულია, როგორც წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV). აქციების მსგავსად, დივიდენდები და კაპიტალის მოგება ასევე მიიღება აქციონერებმა ერთობლივ ფონდში.
სურათი 02: ურთიერთდახმარების ფონდის გაყიდვების ზრდა 2004-2013 წლებში.
რა მსგავსებაა აქციებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის?
როგორც აქციები, ასევე ერთობლივი ფონდები იხდიან დივიდენდებს და იწვევს კაპიტალის მოგებას
რა განსხვავებაა აქციებსა და ერთობლივ ფონდებს შორის?
აქციები ურთიერთდახმარების ფონდების წინააღმდეგ |
|
| აქციები არის ერთეული, რომელიც წარმოადგენს კომპანიის საკუთრებას. | საერთო ფონდები არის პროფესიონალურად მართული ინვესტიციები, რომელიც შედგება მრავალი ინვესტორისგან მსგავსი საინვესტიციო მიზნების მქონე სახსრების ფონდისგან. |
| მნიშვნელობა | |
| აქციის ღირებულება არის აქციების ფასი. | NAV წარმოადგენს ურთიერთდახმარების ფონდის ღირებულებას. |
| შეიძინეთ ფასდაკლება | |
| აქციების ყიდვა-გაყიდვა ხდება ბირჟის საშუალებით. | აქციები პირდაპირ ყიდულობს ფონდიდან და შეიძლება უკან გაიყიდოს ფონდში. |
| შესრულების საფასური | |
| აქციებში შესრულების საკომისიო არ არის. | შესრულების საკომისიო იხდის ფონდის მენეჯერს ურთიერთდახმარების ფონდში ხელსაყრელი შედეგების მისაღებად. |
რეზიუმე – აქციები vs ურთიერთდახმარების ფონდები
სხვაობა აქციებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის ძირითადად განპირობებულია თითოეულის ბუნებასთან.მიუხედავად იმისა, რომ ჩამოთვლილი ერთეულის აქციებით ვაჭრობა შესაძლებელია ბირჟის საშუალებით, ურთიერთდახმარების ფონდი არის ცალკეული ერთეული, რომელსაც მართავს ფონდის მენეჯერი. ინვესტორების რაოდენობა, რომლებიც იზიარებენ მსგავს საინვესტიციო მიზნებს, იკრიბებიან ერთობლივ ფონდში, ხოლო აქციების ინვესტიცია ინდივიდუალური საქმიანობაა. მიუხედავად ამისა, ორივეს საერთო მიზნები ბუნებით მსგავსია, რადგან ისინი ხელს უწყობენ ინვესტორის სიმდიდრის დაფასებას.
ჩამოტვირთეთ აქციების PDF ვერსია ურთიერთდახმარების ფონდების წინააღმდეგ
შეგიძლიათ ჩამოტვირთოთ ამ სტატიის PDF ვერსია და გამოიყენოთ იგი ოფლაინ მიზნებისთვის ციტირების შენიშვნების მიხედვით. გთხოვთ გადმოწეროთ PDF ვერსია აქ განსხვავება აქციებსა და ერთობლივ ფონდებს შორის.
