წარმოებულები კაპიტალის წინააღმდეგ
კაპიტალი და წარმოებულები არის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც საკმაოდ განსხვავდებიან ერთმანეთისგან. ამ ორს შორის მთავარი მსგავსება ისაა, რომ როგორც კაპიტალის, ასევე წარმოებულების შეძენა და გაყიდვა შესაძლებელია, და ასეთი ვაჭრობისთვის არის აქტიური კაპიტალის და წარმოებული ბაზრები. სტატიაში მოცემულია თითოეული კონცეფციის მკაფიო მიმოხილვა და განმარტავს მათ მსგავსებებსა და განსხვავებებს.
რა არის კაპიტალი?
კაპიტალი არის საკუთრების ფორმა ფირმაში და კაპიტალის მფლობელები ცნობილია როგორც ფირმის და მისი აქტივების "მფლობელები". დაწყების ეტაპზე ნებისმიერი კომპანია მოითხოვს რაიმე სახის კაპიტალს ან კაპიტალს ბიზნეს ოპერაციების დასაწყებად.კაპიტალი ჩვეულებრივ მიიღება მცირე ორგანიზაციების მიერ მფლობელის შენატანებით, ხოლო უფრო დიდი ორგანიზაციების მიერ აქციების გამოშვებით. კაპიტალმა შეიძლება იმოქმედოს როგორც უსაფრთხოების ბუფერი ფირმისთვის და ფირმა უნდა ფლობდეს საკმარის კაპიტალს თავისი დავალიანების დასაფარად.
ფირმის უპირატესობა კაპიტალის მეშვეობით სახსრების მოპოვებაში არის ის, რომ არ არის გადახდილი პროცენტის გადახდა, რადგან კაპიტალის მფლობელი ასევე არის ფირმის მფლობელი. თუმცა, მინუსი მდგომარეობს იმაში, რომ კაპიტალის მფლობელებისთვის განხორციელებული დივიდენდის გადახდები არ გამოიქვითება გადასახადიდან.
რა არის წარმოებულები?
დერივატივები არის ფინანსური ინსტრუმენტების სპეციალური ტიპები, რომლებიც იღებენ თავიანთ ღირებულებას რამდენიმე ძირითადი აქტივიდან. წარმოებული იქნება ხელშეკრულება მხარეებს შორის და განსაზღვრავს უამრავ პირობებს, როგორიცაა გადახდების გადახდის თარიღი. წარმოებულების მაგალითებია ფიუჩერსები, ფორვარდები, სვოპები და ოფციები. ეს წარმოებულები იღებენ თავიანთ ღირებულებებს მრავალი ძირითადი აქტივიდან, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები, საქონელი (ოქრო, ვერცხლი, ყავა და ა.შ.).), სხვადასხვა ვალუტა და საპროცენტო განაკვეთების რყევები.
წარმოებულებს იყენებენ ფიზიკური პირები სპეკულაციისა და ჰეჯირების მიზნით. მაგალითად, ტრეიდერს შეუძლია დადოს ფორვარდული კონტრაქტი 2 მილიონი ტონა ყავის შესაძენად 1 ოქტომბერს, ფიქსირებული ფასით 10 დოლარი ტონაზე. თუ ფასი 1 ოქტომბერს არის $12 ტონაზე, მაშინ ფირმა მიიღებდა მოგებას (რადგან ახლა მათ შეუძლიათ იყიდონ დაბალ შეთანხმებულ ფასად) და თუ ფასი აღმოჩნდება $9, ფირმა ზარალდება (რადგან ახლა უფრო მაღალი ფასის გადახდაზე შეთანხმდნენ). თუმცა, ფორვარდული კონტრაქტით, ფასი იკეტება $10-ზე და ეს გარანტიას იძლევა, რომ ფირმამ უნდა გადაიხადოს მხოლოდ $10, მიუხედავად ფასის ნებისმიერი მერყეობისა.
რა განსხვავებაა დერივატივებსა და კაპიტალს შორის?
კაპიტალი ეხება ბიზნესში შეტანილ კაპიტალს მისი მფლობელების მიერ; რომელიც შეიძლება იყოს გარკვეული კაპიტალის შენატანის მეშვეობით, როგორიცაა აქციების შეძენა. წარმოებული არის ფინანსური ინსტრუმენტი, რომელიც იღებს მის ღირებულებას ერთი ან მრავალი ძირითადი აქტივის მოძრაობა/შესრულებიდან.დერივატივებსა და კაპიტალს შორის მთავარი განსხვავება ისაა, რომ კაპიტალი თავის ღირებულებას იღებს საბაზრო პირობებზე, როგორიცაა მოთხოვნა და მიწოდება და კომპანიასთან დაკავშირებული, ეკონომიკური, პოლიტიკური ან სხვა მოვლენები. დერივატივები იღებენ თავიანთ ღირებულებას სხვა ფინანსური ინსტრუმენტებიდან, როგორიცაა ობლიგაციები, საქონელი, ვალუტა და ა.შ. ზოგიერთი წარმოებული ინსტრუმენტი ასევე იღებს მათ ღირებულებას კაპიტალიდან, როგორიცაა აქციები და აქციები. ამიტომ, მაშინ, როცა კაპიტალში ინვესტირება შეიძლება იყოს მოგების მიღების მიზნით, დერივატივებში ინვესტიცია შეიძლება იყოს არა მხოლოდ მოგების მისაღებად (სპეკულაციის გზით), არამედ შესაძლო რისკებისგან ჰეჯირების მიზნით.
რეზიუმე:
წარმოებული vs კაპიტალი
• კაპიტალი და წარმოებულები არის ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც საკმაოდ განსხვავდებიან ერთმანეთისგან. ამ ორს შორის მთავარი მსგავსება არის ის, რომ როგორც კაპიტალის, ასევე წარმოებულის შეძენა და გაყიდვა შესაძლებელია, და არსებობს აქციების და წარმოებულის ბაზრები ასეთი ვაჭრობისთვის.
• კაპიტალი გულისხმობს ბიზნესში შეტანილ კაპიტალს მისი მფლობელების მიერ; რაც შეიძლება იყოს გარკვეული სახის კაპიტალის შენატანი, როგორიცაა აქციების შეძენა.
• წარმოებული არის ფინანსური ინსტრუმენტი, რომელიც იღებს მის ღირებულებას ერთი ან მრავალი ძირითადი აქტივის მოძრაობა/შესრულებიდან.
• დერივატივებსა და კაპიტალს შორის მთავარი განსხვავება ისაა, რომ კაპიტალი თავის ღირებულებას იღებს საბაზრო პირობებზე, როგორიცაა მოთხოვნა და მიწოდება და კომპანიასთან დაკავშირებული, ეკონომიკური, პოლიტიკური ან სხვა მოვლენები. დერივატივები იღებენ თავიანთ ღირებულებას სხვა ფინანსური ინსტრუმენტებიდან, როგორიცაა ობლიგაციები, საქონელი, ვალუტები და ა.შ.
• ზოგიერთი წარმოებული ასევე იღებს მათ ღირებულებას კაპიტალიდან, როგორიცაა აქციები და აქციები.
