ძირითადი განსხვავება – ოპერაციული შემოსავალი წმინდა შემოსავალთან შედარებით
შესავალი შეიძლება უბრალოდ მოიხსენიებოდეს, როგორც სხვაობა ფონდის მთლიან შემოდინებას შორის ბიზნესის მთლიანი ხარჯების გამოკლებით. ყველა კომპანია აყვავდება უფრო მაღალი მოგების მისაღებად. მოგება შეიძლება გამოითვალოს ძირითადი საქმიანობიდან, ყველა სხვა შემოსავლისა და ხარჯის გათვალისწინების შემდეგ. საოპერაციო შემოსავალი და წმინდა შემოსავალი არის ორი არსებითად გამოთვლილი მოგება მოგების ანგარიშგებაში. ძირითადი განსხვავება საოპერაციო შემოსავალსა და წმინდა შემოსავალს შორის არის ის, რომ მაშინ, როდესაც საოპერაციო შემოსავალი არის შემოსავალი, რომელიც გამოწვეულია ბიზნეს ოპერაციების განხორციელებით, წმინდა შემოსავალი არის მოგება დარჩენილი ყველა გაწეული ხარჯის გათვალისწინების შემდეგ.
რა არის საოპერაციო შემოსავალი
საოპერაციო შემოსავალი, რომელსაც ასევე ხშირად უწოდებენ საოპერაციო მოგებას, არის მოგების ოდენობა, რომელიც დარჩა ბიზნეს ოპერაციების შედეგად გაწეული ხარჯების დაფარვის შემდეგ. მათ შორისაა ქირა და სხვა კომუნალური მომსახურება, ხელფასები და ხელფასები და გაყიდვისა და განაწილების ხარჯები. მოგების ეს მაჩვენებელი ასევე მოიცავს წლის ამორტიზაციას, რომელიც არის უნაღდო ხარჯი. საოპერაციო შემოსავალი ექსკლუზიურია:
საინვესტიციო შემოსავალი
პროცენტის გადახდებიდან, დივიდენდებიდან და კაპიტალის მოგებიდან მიღებული შემოსავალი ფასიანი ქაღალდის ან სხვა აქტივების გაყიდვისას და ნებისმიერი სხვა მოგება, რომელიც მიიღება საინვესტიციო საქმიანობით.
პროცენტის გადახდა
გადასახდელი პროცენტი ვალის დაფინანსებაზე, როგორიცაა სესხები და ობლიგაციები
გადასახადის გადახდა
მთავრობის მიერ დაწესებული ფინანსური გადასახადი
გადასახადები და შემოსავალი მეორადი ოპერაციებიდან
შექმნილი შემოსავალი და გადასახადის დარიცხვა ძირითადი ბიზნესის დამატებით ბიზნესზე
ოპერაციულ შემოსავალს ასევე უწოდებენ "მოგება პროცენტამდე და გადასახადამდე" (EBIT) ზემოაღნიშნული ელემენტების გამორიცხვის გამო. საოპერაციო შემოსავლის მარჟა გამოითვლება ქვემოთ მოცემული მიხედვით.
საოპერაციო შემოსავლის მარჟა=შემოსავალი / საოპერაციო მოგება 100
საოპერაციო მოგების მარჟა ზომავს რამდენად ეფექტურად შეიძლება წარიმართოს ძირითადი ბიზნეს საქმიანობა. თუ საოპერაციო მოგების ზღვარი მაღალია, ეს ნიშნავს, რომ საოპერაციო ხარჯების დაფარვის შემდეგ ხელმისაწვდომია მნიშვნელოვანი შემოსავალი.
დახმარებული კაპიტალის ანაზღაურება (ROCE) არის კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი თანაფარდობა, რომელიც გამოითვლება საოპერაციო მოგების გამოყენებით. ROCE არის საზომი, რომელიც ითვლის რამდენ მოგებას გამოიმუშავებს კომპანია დასაქმებული კაპიტალით, როგორც ვალის, ასევე კაპიტალის ჩათვლით. ეს თანაფარდობა შეიძლება გამოყენებულ იქნას იმის შესაფასებლად, თუ რამდენად ეფექტურად არის გამოყენებული კაპიტალის ბაზა და გამოითვლება როგორც, ROCE=შემოსავალი პროცენტამდე და გადასახადამდე (EBIT) / დასაქმებული კაპიტალი 100
რა არის წმინდა შემოსავალი
წმინდა შემოსავალი არის მოგება, რომელიც ხელმისაწვდომია კომპანიის აქციონერებისთვის ყველა ხარჯის დაფარვის შემდეგ. ამრიგად, მას ასევე მოიხსენიებენ, როგორც წმინდა მოგებას ან "ქვედა ხაზს". სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის აქციონერთა კაპიტალის წმინდა ზრდა. წმინდა მოგება გამოყენებული იქნება აქციონერებისთვის დივიდენდების გადასახდელად ან რეზერვებულ მოგებაზე გადარიცხვისთვის ან ორივე ერთად. წმინდა შემოსავალი მიიღება ყველა აღრიცხული ხარჯის გამოქვითვიდან, მათ შორის გადასახადების, საინვესტიციო შემოსავლისა და პროცენტის გადახდების ჩათვლით. წმინდა შემოსავლის მარჟა გამოითვლება ქვემოთ მოცემული მიხედვით.
წმინდა შემოსავლის მარჟა=შემოსავალი / წმინდა მოგება 100
ეს კოეფიციენტი მიუთითებს მოგების ოდენობაზე ყველა საოპერაციო და არაოპერაციული ბიზნეს ხარჯების დაფარვის შემდეგ. ვინაიდან ეს არის მოგება, რომლის პრეტენზიაც შეუძლიათ აქციონერებს, ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი მოგება ბიზნესისთვის.
წმინდა შემოსავალი ძალიან სასარგებლო ასპექტია, რადგან ის გამოიყენება სამი ძირითადი ფინანსური კოეფიციენტის გამოსათვლელად. ისინი არიან,
მოგება აქციაზე (EPS)
რეგულირდება ბასს 33-ით, ეს არის წმინდა შემოსავლის ოდენობა, რომელიც მიღებულია აქციაზე არსებული აქციაზე და გამოითვლება ქვემოთ მოცემული მიხედვით.
EPS=წმინდა შემოსავალი / საშუალო აქციების რაოდენობა.
რაც უფრო მაღალია EPS, მით უკეთესი; ვინაიდან ეს მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია უფრო მომგებიანია და კომპანიას მეტი მოგება აქვს გადასანაწილებელი აქციონერებისთვის.
ანაზღაურება კაპიტალზე (ROE)
ROE გამოხატავს რამდენი მოგება მიიღება აქციონერთა კაპიტალის თითოეული ერთეულისთვის; ამრიგად, კარგი ROE არის იმის მანიშნებელი, რომ კომპანია ეფექტურად იყენებს აქციონერთა სახსრებს და გამოითვლება როგორც ქვემოთ.
ROE=წმინდა შემოსავალი / საშუალო აქციონერთა კაპიტალი 100
აქტივებზე დაბრუნება (ROA)
ეს კოეფიციენტი გამოითვლება მთლიანი აქტივების პროპორციულად მიღებული მოგების საჩვენებლად. აქედან გამომდინარე, ეს მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენად ეფექტურად გამოიყენება აქტივები შემოსავლის შესაქმნელად. ROA გამოითვლება როგორც, ROA=წმინდა შემოსავალი /საშუალო ჯამური აქტივები 100
სურათი_1: ბიზნესი ვითარდება, რათა გაზარდოს წმინდა შემოსავალი ყოველწლიურად.
რა განსხვავებაა საოპერაციო შემოსავალსა და წმინდა შემოსავალს შორის?
საოპერაციო შემოსავალი წმინდა შემოსავლის წინააღმდეგ |
|
| საოპერაციო შემოსავალი არის ბიზნეს ოპერაციით მიღებული შემოსავალი. | წმინდა შემოსავალი არის მოგება, რომელიც დარჩა ყველა გაწეული ხარჯის გათვალისწინების შემდეგ. |
| გამოიყენება | |
| საოპერაციო შემოსავალი გამოიყენება ROCE-ის გამოსათვლელად. | წმინდა შემოსავალი გამოიყენება ისეთი კოეფიციენტების გამოსათვლელად, როგორიცაა EPS, ROE და ROA. |
| ფარდობები | |
| საოპერაციო შემოსავლის მარჟა გამოითვლება როგორც, (შემოსავლები / საოპერაციო მოგება 100) | წმინდა შემოსავლის მარჟა გამოითვლება როგორც (შემოსავლები / წმინდა მოგება 100) |
შეჯამება – ოპერაციული შემოსავალი წმინდა შემოსავალთან შედარებით
სხვაობა საოპერაციო შემოსავალსა და წმინდა შემოსავალს შორის მკაფიოდ უნდა გამოირჩეოდეს, რათა გავიგოთ რა გავლენას ახდენს ერთი მეორეზე. საოპერაციო ეფექტურობა უნდა გაიზარდოს ხარჯებისა და ხარჯვის მინიმიზაციის გზით, რათა გაიზარდოს საოპერაციო შემოსავალი. საოპერაციო შემოსავალსა და წმინდა შემოსავალს შორის ბევრი კომპონენტი არ არის გასათვალისწინებელი, მაგრამ გადასახადი არის ერთ-ერთი მთავარი ელემენტი, რომელიც კომპანიაში უკონტროლოა. ამრიგად, თუ ფირმას შეუძლია მიიღოს გონივრული საოპერაციო შემოსავალი, ეს ხდება მთავარი წვლილი შეიტანოს ხელსაყრელი წმინდა შემოსავალი.
