ძირითადი სხვაობა – მიმდინარე და გრძელვადიანი ვალდებულებები
ვალდებულებები ბიზნესში წარმოიქმნება კომპანიის გარეთ მხარეების მიმართ თანხების გამო. ეს არის სამართლებრივი ვალდებულება, რომელიც კომპანია ვალდებულია შეასრულოს მომავალში. ვალდებულებები წარმოიქმნება აღებული დავალიანებიდან და ვალის ბუნება დამოკიდებულია მის აღების მოთხოვნაზე. ამრიგად, ისინი შეიძლება იყოს მოკლევადიანი ან გრძელვადიანი. ძირითადი განსხვავება მიმდინარე და გრძელვადიან ვალდებულებებს შორის არის ის, რომ მაშინ, როცა მიმდინარე ვალდებულებები არის ვალდებულებები გაბატონებული ფინანსური წლის განმავლობაში, გრძელვადიანი ვალდებულებები არის ვალდებულებები, რომელთა დაფარვას ერთ ფინანსურ წელზე მეტი დრო სჭირდება.
რა არის მიმდინარე ვალდებულებები
მიმდინარე ვალდებულებები არის მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები, რომელთა დაფარვა ხდება საანგარიშო პერიოდში, ყველაზე ხშირად ერთი წლის განმავლობაში.
მიმდინარე ვალდებულებების სახეები
გადასახდელი ანგარიშები
ეს არის კომპანიის კრედიტორების მიერ მისაღები თანხები. გადასახდელი ანგარიშები წარმოიქმნება საკრედიტო გაყიდვების გამო.
დარიცხული ხარჯები
აღრიცხვის ხარჯი, რომელიც აღიარებულია წიგნებში მის გადახდამდე (მაგ. დარიცხული რენტა).
გადასახდელი პროცენტი
თუ კომპანიას აქვს გრძელვადიანი სესხები, პერიოდული პროცენტი უნდა გადაიხადოს.
მოკლევადიანი ვალი
ნებისმიერი ტიპის ვალი აღებული, რომლის ვადა ემთხვევა სააღრიცხვო წლის განმავლობაში (მაგ. მოკლევადიანი საბანკო სესხი).
საბანკო ოვერდრაფტი
შემწეობა, რომელიც გაცემულია ბანკის მიერ კომპანიისთვის, რომ დაწეროს ჩეკები საბანკო ანგარიშის ბალანსზე მეტი ოდენობით. ეს ნებადართულია სანდო მომხმარებლებისთვის.
მიმდინარე ვალდებულებები არის სასიცოცხლო ასპექტი ლიკვიდურობის პოზიციის განსაზღვრისას და ორი მნიშვნელოვანი კოეფიციენტი გამოითვლება მიმდინარე ვალდებულებების გამოყენებით.
1. მიმდინარე თანაფარდობა
მიმდინარე კოეფიციენტს ასევე უწოდებენ "საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტს" და ითვლის კომპანიის შესაძლებლობას გადაიხადოს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები მიმდინარე აქტივებით. ის გამოითვლება როგორც
მიმდინარე კოეფიციენტი=მიმდინარე აქტივები/მიმდინარე ვალდებულებები
იდეალური მიმდინარე თანაფარდობა ითვლება 2:1, რაც ნიშნავს, რომ არსებობს 2 აქტივი თითოეული ვალდებულების დასაფარად. თუმცა, ეს შეიძლება განსხვავდებოდეს ინდუსტრიის სტანდარტებისა და კომპანიის ოპერაციების მიხედვით.
მჟავას ტესტის თანაფარდობა
მჟავას ტესტის თანაფარდობა ასევე მოიხსენიება როგორც "სწრაფი თანაფარდობა" და საკმაოდ ჰგავს მიმდინარე თანაფარდობას. თუმცა, ის გამორიცხავს ინვენტარს ლიკვიდურობის გამოთვლაში. ამის მიზეზი ის არის, რომ ინვენტარი ზოგადად ნაკლებად ლიკვიდური მიმდინარე აქტივია სხვებთან შედარებით. ის გამოითვლება როგორც
Acid ტესტის თანაფარდობა=(მიმდინარე აქტივები - ინვენტარი) / მიმდინარე ვალდებულებები
ზემოხსენებული თანაფარდობა უზრუნველყოფს ლიკვიდურობის პოზიციის უკეთეს მითითებას მიმდინარე თანაფარდობასთან შედარებით, ხოლო იდეალური თანაფარდობა ითვლება 1:1. თუმცა, ისევე როგორც ამჟამინდელი თანაფარდობის შემთხვევაში, ამ იდეალის სიზუსტე ფინანსურ ექსპერტებს ეჭვქვეშ აყენებენ.
რა არის გრძელვადიანი ვალდებულებები?
ეს ეხება გრძელვადიან ფინანსურ ვალდებულებებს, რომლებიც არ სრულდება სააღრიცხვო პერიოდის განმავლობაში (ერთი წელი). გრძელვადიანი ვალდებულებების უმეტესობისთვის, სესხის მისაღებად საჭიროა გირაო (უძრავი აქტივი, რომელსაც მსესხებელი დებს გირაოს სახით, როგორიცაა უძრავი ქონება ან დანაზოგი). ეს არის ვალის მომწოდებელი მხარის ინტერესების დასაცავად, ვინაიდან აქტივი შეიძლება გაიყიდოს თანხების დასაფარად იმ შემთხვევაში, თუ მსესხებელი არ გადაიხდის.
გრძელვადიანი ვალდებულებების სახეები
გრძელვადიანი სესხები
გადასახდელი დავალიანება გახანგრძლივებულ ვადაში, რომელიც აღემატება ერთ წელს.
კაპიტალის იჯარა
სესხის ხელშეკრულება გრძელვადიანი აქტივის მისაღებად. ზოგიერთი კაპიტალის იჯარა შეიძლება გაგრძელდეს მნიშვნელოვნად ხანგრძლივ პერიოდზე, მაქსიმალური 99 წელი.
გადასახდელი ობლიგაციები
ფინანსური ფასიანი ქაღალდი, რომელიც შეიცავს ნომინალურ ღირებულებას და დაფარვის თარიღს, რომელიც გამოშვებულია ინვესტორებისგან დაფინანსების მისაღებად.
სურათი 1: ობლიგაციები გამოშვებულია როგორც მთავრობების, ასევე კორპორაციების მიერ ინვესტიციის მოთხოვნების დასაფინანსებლად
გრძელვადიან ვალდებულებებთან დაკავშირებით მნიშვნელოვანი ასპექტია ის, რომ ისინი ასევე შეიცავს მოკლევადიანი ვალდებულების ელემენტს, ყველაზე ხშირად წლიური პროცენტის სახით. ამრიგად, ყოველწლიურად გადასახდელი პროცენტი უნდა ჩაიწეროს როგორც მიმდინარე ვალდებულება, ხოლო ვადაგადაცილებული კაპიტალის თანხა უნდა იყოს ნაჩვენები გრძელვადიანი ვალდებულებების ქვეშ.
რა განსხვავებაა მიმდინარე და გრძელვადიან ვალდებულებებს შორის?
მიმდინარე vs გრძელვადიანი ვალდებულებები |
|
| მიმდინარე ვალდებულებები არის ვალდებულებები, რომლებიც ვადაგადაცილებულია გაბატონებული ფინანსური წლის განმავლობაში. | გრძელვადიანი ვალდებულებები არის ვალდებულებები, რომელთა დაფარვას ერთ ფინანსურ წელზე მეტი დრო სჭირდება. |
| მაგალითები | |
| დარიცხული ხარჯები, გადასახდელები და გადასახდელი პროცენტები მიმდინარე ვალდებულებების საერთო მაგალითებია. | გრძელვადიანი სესხები, ობლიგაციების დავალიანება და კაპიტალის იჯარა გრძელვადიანი ვალდებულებების სახეებია. |
| ურთიერთობა აქტივებთან | |
| მიმდინარე აქტივები საკმარისი უნდა იყოს მიმდინარე ვალდებულებების კომპენსირებისთვის. | გრძელვადიანი აქტივები საკმარისი უნდა იყოს გრძელვადიანი ვალდებულებების ასანაზღაურებლად. |
რეზიუმე – მიმდინარე vs გრძელვადიანი ვალდებულებები
გადაწყვეტილება, მოკლევადიანი თუ გრძელვადიანი დავალიანება უნდა იყოს გათვალისწინებული, დამოკიდებულია ბიზნესის მოთხოვნის ბუნებაზე. მაგალითად, თუ კომპანია გეგმავს ახალი შენობის აშენებას, მაშინ მოკლევადიანი დავალიანებაზე განაცხადი არ არის პრაქტიკული. გრძელვადიანი ინვესტიციები უნდა დაფინანსდეს გრძელვადიანი ვალით, ხოლო მოკლევადიანი ინვესტიციები უნდა დაფინანსდეს მოკლევადიანი ვალით. ამდენად, სხვაობა მიმდინარე და გრძელვადიან ვალდებულებებს შორის წინასწარ არის გამოწვეული ვალის დაფარვის პერიოდიდან და თანხების სესხის აღების მოთხოვნის ხასიათიდან..
