ძირითადი განსხვავება – დივიდენდი დივიდენდის მოსავლიანობასთან
მთავარი განსხვავება დივიდენდსა და დივიდენდის შემოსავალს შორის არის ის, რომ დივიდენდი არის კომპანიაში აქციების საკუთრებაში გადახდილი ანაზღაურება, ხოლო დივიდენდის სარგებელი არის დივიდენდების ოდენობა, რომელსაც კომპანია იხდის მისი აქციების ფასის პროპორციულად. ინვესტორები ყიდულობენ აქციებს კომპანიაში დაბრუნების მოლოდინით აქციების ფასის გაზრდისა და დივიდენდების მეშვეობით. ხელსაყრელი დივიდენდი ერთ აქციაზე და დივიდენდის სარგებელი სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია არსებული აქციონერების შესანარჩუნებლად და ასევე ახალი ინვესტორების მოსაზიდად.
რა არის დივიდენდი?
დივიდენდი განისაზღვრება, როგორც კომპანიის აქციების საკუთრებაში გადახდილი უკუგება. დივიდენდის გადახდას შეიძლება ჰქონდეს ორი ძირითადი ფორმა, რომელიც ცნობილია როგორც ფულადი დივიდენდი და საფონდო დივიდენდი.
ფულადი დივიდენდი
ფულადი დივიდენდი იხდის წმინდა მოგებიდან და უპირატესობას ანიჭებს ბევრი აქციონერი, რადგან ის უზრუნველყოფს შემოსავლის სტაბილურ ნაკადს. ფულადი დივიდენდები იბეგრება როგორც შემოსავალი, როგორც კი ისინი მიიღებენ აქციონერებს. აქ დივიდენდი გადაიხდება აქციონერების მიერ მფლობელობაში მყოფი აქციების რაოდენობის მიხედვით.
მაგ. კომპანია DGH აცხადებს ფულად დივიდენდს 0,65 აშშ დოლარის ოდენობით აქციაზე. აქციონერი B ამჟამად ფლობს 3,200 აქციას DGH-ში, რითაც მიიღებს დივიდენდს $2,080.
დივიდენდი თითო აქციაზე (DPS) არის მნიშვნელოვანი ინვესტორების კოეფიციენტი, რომელიც აინტერესებს აქციონერებს, რომელიც ითვლის გამოცხადებული დივიდენდების ჯამს გამოჩენილ აქციებზე. დივიდენდი ერთ აქციაზე გამოითვლება შემდეგნაირად.
დივიდენდი თითო აქციაზე=სულ დივიდენდები / გამოჩენილი აქციების რაოდენობა
საფონდო დივიდენდი
აქციების დივიდენდი, რომელსაც ასევე მოიხსენიებენ როგორც "სკრიპ დივიდენდს", გულისხმობს დამატებითი აქციების გამოყოფას არსებული აქციონერებისთვის მიმდინარე აქციების პროპორციის საფუძველზე.ეს ჩვეულებრივ კეთდება მაშინ, როდესაც კომპანია ზარალს აყენებს მიმდინარე ფინანსურ წელს, ამდენად, არ აქვს სახსრები დივიდენდების სახით გასანაწილებლად, ან უბრალოდ იმიტომ, რომ კომპანიას სურს მთელი მოგების რეინვესტირება ბიზნესში ფულადი სახსრების გადინების გარეშე.
მაგ. AVC Company აცხადებს აქციების დივიდენდს, სადაც აქციონერები მიიღებენ დამატებით ერთ აქციას ყოველ 5 აქციაზე. აქციონერი H ამჟამად ფლობს 4000 აქციას AVC-ში, შესაბამისად მიიღებს 800 დამატებით აქციას აქციების დივიდენდის შემდეგ.
დივიდენდები იხდის როგორც ჩვეულებრივ, ისე პრივილეგირებულ აქციებს, ხოლო გადახდების სტრუქტურა ხშირად განსხვავდება ამ ორს შორის. პრივილეგირებული აქციონერები იღებენ დივიდენდებს ჩვეულებრივ აქციონერებზე ადრე და თუ მათ არ გადაუხდიათ დივიდენდი კონკრეტულ ფინანსურ წელს, ასეთი დივიდენდები გახდება კომპანიის მიერ გადასახდელი მომდევნო წელს. ამ ტიპის დივიდენდებს უწოდებენ "კუმულაციური უპირატესობის დივიდენდებს".
სურათი 01: დივიდენდი არის მოგება კომპანიის აქციების ფლობისთვის
რა არის დივიდენდის სარგებელი?
დივიდენდის სარგებელი არის ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც მიუთითებს დივიდენდების ოდენობაზე, რომელსაც კომპანია იხდის მისი აქციების ფასის პროპორციულად. დივიდენდის სარგებელი გამოითვლება ქვემოთ მოცემული ფორმულის გამოყენებით და გამოიხატება პროცენტულად.
დივიდენდის სარგებელი=დივიდენდი აქციაზე/ფასი აქციაზე 100
არსებობს დივიდენდური შემოსავლის ორი ძირითადი ტიპი, ესენია ბოლო დივიდენდის შემოსავალი და ფორვარდული დივიდენდური შემოსავალი.
უკანასკნელი დივიდენდის სარგებელი
უკანასკნელი დივიდენდის სარგებელი მიუთითებს კომპანიის ფაქტობრივ დივიდენდის გადახდაზე მისი აქციების ფასთან შედარებით წინა ფინანსურ წელს. როდესაც სამომავლო დივიდენდის გადახდები ძნელია პროგნოზირება, დივიდენდის შემოსავლის უკმარისობა ხდება ღირებულების სტაბილური საზომი.
ფორვარდ დივიდენდის სარგებელი
ფორვარდ დივიდენდის სარგებელი იძლევა ერთი წლის დივიდენდის შეფასებას, რომელიც გამოხატულია აქციების მიმდინარე ფასების პროცენტულად. როდესაც სამომავლო დივიდენდის გადახდა პროგნოზირებადია, ფორვარდული დივიდენდის სარგებელი ხდება უფრო ხელსაყრელი.
უფრო მაღალი დივიდენდების სარგებელი მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია მაღალ დივიდენდებს იხდის. ეს ხშირად განიხილება, როგორც დადებითი პრაქტიკა უმრავლესობის აქციონერების მიერ. თუმცა, თუ მაღალი დივიდენდი შენარჩუნებულია მრავალი წლის განმავლობაში, ეს აჩვენებს, რომ კომპანიაში რეინვესტირებული თანხების რაოდენობა ნაკლებია. ეს, თავის მხრივ, მიანიშნებს, რომ კომპანიას არ აქვს საკმარისი საინვესტიციო ვარიანტები.
რა განსხვავებაა დივიდენდსა და დივიდენდის შემოსავალს შორის?
დივიდენდი vs დივიდენდის სარგებელი |
|
| დივიდენდი განისაზღვრება, როგორც კომპანიის აქციების საკუთრებაში გადახდილი ანაზღაურება. | დივიდენდის სარგებელი მიუთითებს დივიდენდების ოდენობაზე, რომელსაც კომპანია იხდის აქციების ფასის პროპორციულად. |
| ფარდობა | |
| დივიდენდი თითო აქციაზე გამოითვლება როგორც (სულ დივიდენდები/ჩამორჩენილი აქციების რაოდენობა). | დივიდენდის სარგებელი გამოითვლება როგორც (დივიდენდი აქციაზე/ფასი აქციაზე 100). |
| ტიპები | |
| დივიდენდები შეიძლება იყოს ფულადი დივიდენდი ან საფონდო დივიდენდი. | უკანასკნელი დივიდენდური შემოსავალი და ფორვარდული დივიდენდური შემოსავალი არის დივიდენდების შემოსავლის ორი ტიპი. |
| დამოკიდებულება | |
| გადასახდელი დივიდენდის ოდენობა დამოკიდებულია ფინანსური წლის განმავლობაში მიღებული წმინდა მოგების ოდენობაზე. | დივიდენდის სარგებელი დამოკიდებულია გადახდილი დივიდენდის ოდენობაზე და აქციის ფასზე. |
რეზიუმე – დივიდენდი დივიდენდის სარგებელი
დივიდენდი და დივიდენდური შემოსავალი ეფუძნება იმავე კონცეფციას; განსხვავება დივიდენდსა და დივიდენდის შემოსავალს შორის არის ის, რომ დივიდენდი არის აქციების საკუთრებაში გადახდილი ანაზღაურება და გამოითვლება დივიდენდის მიხედვით თითო აქციაზე, ხოლო დივიდენდის სარგებელი მიუთითებს რამდენი დივიდენდია გადახდილი აქციის ფასის პროპორციულად. ბევრი კომპანია ცდილობს შეინარჩუნოს სტაბილური დივიდენდები აღმავალი ტენდენციით, რადგან უმრავლეს აქციონერებს არ მოსწონთ არასტაბილური დივიდენდები. თუმცა, ზოგიერთ შემთხვევაში, აქციონერებმა შეიძლება ასევე განაცხადონ, რომ მათ ურჩევნიათ კომპანიამ მეტი ინვესტიციის შესაძლებლობები გამოიყენოს, რითაც მზად არიან მიიღონ შეზღუდული დივიდენდები გარკვეულ წლებში.
