ვალუტის გადაცვლა FX სვოპის წინააღმდეგ
სვოპები არის წარმოებულები, რომლებიც გამოიყენება ფულადი სახსრების ნაკადების გაცვლისთვის და გამოიყენება უმეტეს შემთხვევაში ჰეჯირების მიზნებისთვის. სტატიაში დეტალურად განიხილება სვოპების ორი ტიპი, რომლებიც გამოიყენება უცხოური ვალუტის გაცვლისთვის სავალუტო კურსის რისკის მინიმიზაციის გზით. ვალუტის სვოპები და FX სვოპები ერთმანეთის მსგავსია და, შესაბამისად, ადვილად აღრეული ერთნაირია. სტატია გთავაზობთ თითოეულის ნათელ მაგალითებს და ახსნას და ხაზს უსვამს იმას, თუ როგორ არიან ისინი ერთმანეთის მსგავსი და განსხვავებულები.
რა არის ვალუტის სვოპ?
ვალუტის სვოპი არის შეთანხმება ორ მხარეს შორის სხვადასხვა ვალუტის კონკრეტული ოდენობის გაცვლაზე.ტიპიური ვალუტის სვოპი წარმოადგენს სავალუტო ხელშეკრულებას, სადაც ორი მხარე გაცვლის ან „გაცვლის“გადახდების სერიას ერთ ვალუტაში გადახდების სერიაში სხვა ვალუტაში. გადახდები, რომლებიც გაცვლებულია არის ერთ ვალუტაში დენომინირებული სესხის პროცენტი და ძირითადი გადახდები სხვა ვალუტის თანაბარი ოდენობის სესხისთვის.
მაგალითად, აშშ-ში დაფუძნებულ ფირმას სჭირდება ბრიტანული ფუნტი, ხოლო დიდ ბრიტანეთში დაფუძნებულ კომპანიას აშშ დოლარი. ამ ვითარებაში, ამერიკული ფირმა სესხულობს ფუნტს, ხოლო დიდი ბრიტანეთის ფირმა - დოლარს; ამერიკული ფირმა გადაიხდის გაერთიანებული სამეფოს ფირმის ვალს, რომელიც არის აშშ დოლარში (ძირითადი და საპროცენტო გადახდები აშშ დოლარში) და ბრიტანული ფირმა გადაიხდის ამერიკული ფირმის ვალს, რომელიც არის ფუნტებში (ძირითადი და საპროცენტო გადახდები ფუნტებში). იმისათვის, რომ ასეთი გაცვლა წარმატებით განხორციელდეს, უნდა დადგინდეს საპროცენტო განაკვეთი (ფიქსირებული ან მცურავი), შეთანხმებული სესხის ოდენობაზე და დაფარვის ვადა. სავალუტო სვოპები წარმოადგენს კონკურენტულ უპირატესობას მონაწილე მხარეებისთვის, რადგან ამ მხარეებს ახლა შეუძლიათ ისესხონ უცხოური ვალუტა უფრო დაბალ ფასად, სავალუტო კურსის რისკის ნაკლები ზემოქმედებით.
რა არის FX Swap?
FX სვოპ არის ხელშეკრულება ორ მხარეს შორის, რომელიც ერთდროულად თანხმდება იყიდოს (ან გაყიდოს) ვალუტის კონკრეტული რაოდენობა შეთანხმებული კურსით და გაყიდოს (ან იყიდოს) იგივე რაოდენობის ვალუტა მოგვიანებით. შეთანხმებული კურსით. FX სვოპ ტრანზაქციაში არის 2 ფეხი. სვოპის პირველ ეტაპზე ვალუტის კონკრეტული რაოდენობა ყიდულობს (ან იყიდება) სხვა ვალუტასთან მიმართებაში გაბატონებული სპოტური კურსით. ტრანზაქციის მეორე ეტაპზე, თანაბარი ოდენობის ვალუტა იყიდება (ან ყიდულობს) სხვა ვალუტის მიმართ ფორვარდის კურსით.
მარტივი მაგალითის გათვალისწინებით, კომპანიას აქვს 500,000 ევრო და მოითხოვს აშშ დოლარს 5 თვეში. ვინაიდან კომპანიას უკვე აქვს სახსრები სხვა ვალუტაში (ევროში), მათ შეუძლიათ გამოიყენონ ეს თანხები თავიანთი მოთხოვნების შესასრულებლად, სავალუტო კურსის რისკის გარეშე. კომპანიას შეუძლია 500 000 ევრო მიჰყიდოს ბანკს მიმდინარე სპოტ კურსით და მიიღოს აშშ დოლარის ექვივალენტი და დათანხმდება ევროს უკან დაბრუნებას და 5 თვეში დოლარის გაყიდვას.
ვალუტის გადაცვლა FX სვოპის წინააღმდეგ
სავალუტო სვოპები და სავალუტო სვოპები ძალიან ჰგვანან ერთმანეთს, რადგან ისინი ხელს უწყობენ სავალუტო რისკის ჰეჯირებას და კორპორაციებს სთავაზობენ მექანიზმს, რომლის დროსაც უცხოური ვალუტის მიღება შესაძლებელია გაცვლითი კურსის რისკის მინიმალური ზემოქმედებით. მიუხედავად ამისა, ეს ორი წარმოებული ერთმანეთისგან განსხვავდება იმით, რომ ვალუტის სვოპი ცვლის ფულადი ნაკადების სერიას (პროცენტის გადახდა და პრინციპები), ხოლო FX სვოპში მოიცავს 2 ტრანზაქციას; გაყიდე ან იყიდე სპოტური კურსით და ხელახლა იყიდე ან გაყიდე ფორვარდული კურსით.
სხვა ძირითადი განსხვავება ისაა, რომ ვალუტის სვოპი არის სესხი, რომელიც აღებულია რომელიმე მხარის მიერ, სადაც შემდეგ ხდება პროცენტის და ძირითადი თანხის გადახდის გაცვლა, ხოლო FX სვოპი ტარდება ვალუტის ხელმისაწვდომი ოდენობის გამოყენებით, რომელიც შემდეგ იცვლება. სხვა ვალუტის ექვივალენტური ოდენობით.
რეზიუმე:
სხვაობა ვალუტის სვოპსა და FX სვოპს შორის
• ტიპიური ვალუტის სვოპ წარმოადგენს სავალუტო ხელშეკრულებას, სადაც ორი მხარე გაცვლის ან „გაცვლის“გადახდების სერიას (პროცენტი და ძირი) ერთ ვალუტაში გადახდების სერიაში სხვა ვალუტაში.
• FX სვოპ არის ხელშეკრულება ორ მხარეს შორის, რომელიც ერთდროულად თანხმდება იყიდოს (ან გაყიდოს) ვალუტის კონკრეტული რაოდენობა შეთანხმებული კურსით და გაყიდოს (ან იყიდოს) იგივე რაოდენობის ვალუტა მოგვიანებით. თარიღი შეთანხმებული კურსით.
• სავალუტო სვოპები და სავალუტო სვოპები ძალიან ჰგავს ერთმანეთს, რადგან ისინი ხელს უწყობენ სავალუტო რისკის ჰეჯირებას და კორპორაციებს სთავაზობენ მექანიზმს, რომლის დროსაც სავალუტო ვალუტის მიღება შესაძლებელია გაცვლითი კურსის რისკის მინიმალური ზემოქმედებით.
