ძირითადი განსხვავება – აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების წინააღმდეგ
აქტივებით მხარდაჭერილი და იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები არის ინვესტიციის ორი ტიპი, სადაც ფასიანი ქაღალდები გაერთიანებულია და იყიდება ინვესტორთა ჯგუფზე. ორივეს სტრუქტურა ბუნებით მსგავსია და ძირითადი განსხვავება აქტივებით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებსა და იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებს შორის დამოკიდებულია ფასიანი ქაღალდებისთვის გამოყენებული უზრუნველყოფის (სესხის უზრუნველყოფის დაპირება) ტიპზე. აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები მხარდაჭერილია ფასიანი ქაღალდებით, როგორიცაა სხვადასხვა ტიპის სესხები, დებიტორული დავალიანებები და იჯარები, ხოლო იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები უზრუნველყოფილია იპოთეკით.
რა არის აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები?
აქტივების მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (ABS) არის ობლიგაციები და ობლიგაციები, რომლებიც მხარდაჭერილია სხვადასხვა ფინანსური ფასიანი ქაღალდებით, როგორიცაა სესხები, იჯარა ან დებიტორული დავალიანება, გარდა უძრავი ქონების ან იპოთეკის მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდებისა. როდესაც მომხმარებლები სესხულობენ, ეს სესხები იქცევა აქტივებად იმ კომპანიისთვის, რომელმაც გასცა ეს დავალიანება, სავარაუდოდ, ბანკი ან მომხმარებელთა ფინანსური კომპანია.
ბანკს ან საფინანსო კომპანიას (ვალების გამცემი მხარე) შეუძლია მიყიდოს ზემოაღნიშნული აქტივები ტრესტს, რომელიც თავის მხრივ გამოსცემს ობლიგაციებს მასში შემავალი აქტივებით მხარდაჭერილ ინვესტორებზე. ამ პროცესს ჰქვია „სექურიტიზაცია“და ეს საშუალებას აძლევს ნდობას აქტივების გაყიდვადი გახადოს. ინვესტორებისთვის აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები კორპორატიულ ვალში ინვესტირების ალტერნატივაა.
მაგ., თუ მომხმარებელმა აიღო საშინაო კაპიტალის სესხი, რომელიც სერტიფიცირებულია, სესხის გადახდას მიიღებენ ტრასტის ინვესტორები, ვინაიდან ტრასტმა ინვესტიცია მოახდინა ფინანსურ კომპანიაში.
ძირითადი აქტივების საერთო ტიპები
სახლის კაპიტალის სესხები
სესხი აღებული მსესხებლის მიერ საკუთარი სახლის გირაოს გამოყენებით.
იჯარა
შეთანხმება ერთი მხარის საკუთრებაში არსებული ქონების დაქირავებაზე მეორეზე, პერიოდული იჯარის სანაცვლოდ.
ავტოსესხები
პერსონალური სესხი მანქანის შესაძენად.
საკრედიტო ბარათის დებიტორული დავალიანება
აქტივის აღნიშვნა, რომელიც გამოიყენება ყველა ვალზე, გადაუხდელ ტრანზაქციაზე ან სხვა ფულად ვალდებულებაზე, რომელიც კომპანიის წინაშე აკისრია მის მოვალეებს.
სტუდენტური სესხი
სესხის ტიპი, რომელიც გაიცემა სტუდენტებისთვის უმაღლესი განათლების საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.
რა არის იპოთეკური სარეზერვო ფასიანი ქაღალდები?
იპოთეკის მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (MBS) ასევე არის აქტივების მხარდაჭერილი უზრუნველყოფის ტიპი, რომელიც უზრუნველყოფილია იპოთეკით. მათ ასევე მოიხსენიებენ, როგორც "იპოთეკის გავლას". ეს არის სავალო ინსტრუმენტები, რომლებიც წარმოადგენენ უფლებას იპოთეკური სესხების აუზებიდან ფულად ნაკადებზე. MBS-ის ყიდვა ან გაყიდვა შესაძლებელია ბროკერის მეშვეობით, რომელიც ექვემდებარება მინიმალურ საინვესტიციო ლიმიტს $10,000. იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები შეიძლება გამოშვებული იყოს მთავრობებისა და კორპორაციების მიერ. ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პროცესი მსგავსია აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების.
იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდების სახეები
გადაცემის მონაწილეობის სერტიფიკატები
მიეცეს უფლება მფლობელს, მიიღოს პროპორციული წილი ყველა ძირითადი თანხისა და პროცენტის სასესხო აქტივების აუზზე
გირაოსნული იპოთეკური ვალდებულებები ან იპოთეკური წარმოებულები
შექმნილია იმისათვის, რომ დაიცვას ინვესტორები ან გამოავლინოს ინვესტორები სხვადასხვა ტიპის რისკისგან
სურათი 1: იპოთეკის მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები შეიცავს სხვადასხვა რისკებს და ანაზღაურებას
რა განსხვავებაა აქტივებით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებსა და იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებს შორის?
აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების წინააღმდეგ |
|
| აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები მხარდაჭერილია ისეთი ფასიანი ქაღალდებით, როგორიცაა სესხები, დებიტორული დავალიანებები და იჯარები. | იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები უზრუნველყოფილია იპოთეკით. |
| შედეგები | |
| აქტივებზე დაფუძნებული ფასიანი ქაღალდები იყენებს გაერთიანებულ აქტივებს, როგორიცაა სესხები, იჯარები და მოთხოვნები. | იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები იპოთეკით არის მხარდაჭერილი. |
| განვითარება | |
| აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები შედარებით ახალი განვითარებაა იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებთან შედარებით. | იპოთეკის მხარდაჭერილი უსაფრთხოების ბაზრები კარგად არის ჩამოყალიბებული. |
| დროიმი | |
| აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები, როგორც წესი, ხანმოკლე ხანგრძლივობით და უფრო რთულია, როდესაც საქმე ეხება ფულადი ნაკადების პროგნოზირებას. | იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები შედარებით ნაკლებად სარისკოა მისი ხანგრძლივი დროის გამო. |
რეზიუმე – აქტივებით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების წინააღმდეგ
სხვაობა აქტივებით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებსა და იპოთეკით მხარდაჭერილ ფასიან ქაღალდებს შორის, ძირითადად, მიეკუთვნება გირაოს სახით გამოყენებული ფასიანი ქაღალდების ტიპების განსხვავებას. აქტივებზე დაფუძნებულ ფასიან ქაღალდებს აქვთ ინვესტიციების რამდენიმე ვარიანტი იპოთეკურ ფასიან ქაღალდებთან შედარებით; თუმცა, ისინი ატარებენ სხვადასხვა ხარისხის რისკებს და ანაზღაურებას, რაც სათანადოდ უნდა შეფასდეს საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებამდე.
