ძირითადი განსხვავება – შედარებითი და თანაფარდობის ანალიზი
ინფორმაციას ადარებენ კომპანიები სხვადასხვა ფორმით, რათა გავიგოთ მიმდინარე წარმადობა და სამომავლო საქმიანობის გეგმა. შედარებითი და თანაფარდობის ანალიზი არის ორი მეთოდი, რომელიც გვაწვდის ინფორმაციას კომპანიის შესახებ. შედარებითი და თანაფარდობის ანალიზს შორის მთავარი განსხვავება ისაა, რომ შედარებითი ანალიზი ადარებს შედარებით ინფორმაციას კომპანიებსა და დროებს შორის, მაშინ როდესაც კოეფიციენტის ანალიზი არის კომპანიის ფინანსურ ანგარიშგებაში ინფორმაციის გამოყენების საშუალება მომგებიანობის, აქტივობის, ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად.
რა არის შედარებითი ანალიზი?
შედარებით ანალიზში, კომპანიის ფინანსური ანგარიშგების შესახებ ინფორმაცია შედარებულია წინა წლების ან სხვა მსგავს კომპანიებთან.
შედარება წინა წლებთან
სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ბიზნესის მუდმივი ზრდა. იმის დასადგენად, მოხდა თუ არა ეს და როგორ მოხდა, წინა სააღრიცხვო პერიოდის ინფორმაცია უნდა შევადაროთ მიმდინარე პერიოდს. ბევრი კომპანია აწვდის გასული ფინანსური წლის შედეგებს სვეტში მიმდინარე წლის შედეგების გვერდით შედარების გასაადვილებლად. საჯარო კომპანიების ფინანსური ანგარიშგების შედარება ადვილია, რადგან მათი მომზადება სტანდარტულ ფორმატს მიჰყვება.
მაგ.
| შპს ABC-ის შემოსავლების ანგარიშგება 31.12.2016 წლისთვის | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| გაყიდვები | 520 | 488 |
| გაყიდვების ღირებულება | (375) | (370) |
| მთლიანი მოგება | 145 | 118 |
ზემოხსენებული ცხრილის დათვალიერებით, განცხადების მომხმარებლები ნათლად ხედავენ, რომ მთლიანი მოგება გაიზარდა 2015 წლიდან 2016 წლამდე.
შედარება სხვა კომპანიებთან
ეს მოიხსენიება, როგორც "ბენჩმარკინგი". ფინანსური ინფორმაციის შედარება იმავე ინდუსტრიის კომპანიებთან ბევრ სარგებელს იძლევა. ეს მსგავსი კომპანიები ხშირად კონკურენტები არიან, ამდენად, თუ როგორ ასრულებდნენ მათ კომპანიას, შეიძლება გაანალიზდეს ბენჩმარკინგის გამოყენებით. ამ სავარჯიშოს შედეგები უფრო ეფექტურია, როდესაც ხდება მსგავსი ზომის და მსგავსი პროდუქტის კომპანიების შედარება.
მაგ. Coca-Cola და Pepsi, Boeing და Airbus
რა არის თანაფარდობის ანალიზი
თანაფარდობის ანალიზი არის ძალიან მნიშვნელოვანი ტექნიკა, რომელიც გამოიყენება ფინანსური ინფორმაციის გასაანალიზებლად. ჩვეულებრივ, კოეფიციენტების ანალიზი ტარდება ფინანსური სააღრიცხვო პერიოდის ბოლოს. კოეფიციენტების გამოსათვლელად გამოიყენება წლის ბოლოს ფინანსური ანგარიშგების რაოდენობა. წლის ბოლოს ფინანსური ანგარიშგება აწვდის ინფორმაციას წლის განმავლობაში მიღწეული შედეგებისა და კომპანიის ამჟამინდელი მდგომარეობის შესახებ აქტივების, ვალდებულებებისა და საკუთარი კაპიტალის ოდენობის მიწოდებით.მიუხედავად იმისა, რომ ისინი სასარგებლოა, ისინი ძირითადად მომზადებულია პრეზენტაციისა და მარეგულირებელი მიზნებისთვის და მცირე მნიშვნელობა აქვს იმის გაგებაში, თუ რას ნიშნავს ეს ინფორმაცია და როგორ შეიძლება მათი გამოყენება მომავლის გადაწყვეტილების მისაღებად. ეს შეზღუდვები მოგვარებულია თანაფარდობის ანალიზით.
გაგრძელება ზემოთ მოყვანილი მაგალითიდან, მაგ. მთლიანი მარჟის კოეფიციენტი (გაყიდვები/მთლიანი მოგება) შეიძლება გამოყენებულ იქნას იმის გამოსათვლელად, თუ რამდენად გაიზარდა მთლიანი მოგება 2015 წლიდან. 2015 წლის მთლიანი მარჟა არის 24% და გაიზარდა 28%-მდე 2016 წელს.
ის უზრუნველყოფს გამოთვლილი კოეფიციენტების ინტერპრეტაციას და იმის მიხედვით, შედეგი დადებითია თუ უარყოფითი, მენეჯმენტს შეუძლია გადაწყვიტოს რა ქმედებები უნდა განხორციელდეს მომავლის გასაუმჯობესებლად.
მაგ. ვალის კაპიტალის თანაფარდობა არის კომპანიის დაფინანსების სტრუქტურის ასახვა და ასახავს ვალის ოდენობას, როგორც კაპიტალის ნაწილს. ეს უნდა შენარჩუნდეს გარკვეულ დონეზე; თუ კოეფიციენტი ძალიან მაღალია, ეს მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია ძირითადად ფინანსდება ვალით, რაც ძალიან სარისკოა.მეორეს მხრივ, კაპიტალის დაფინანსება ძვირია, ვიდრე ვალის დაფინანსება, რადგან ვალზე გადახდილი პროცენტი გამოიქვითება გადასახადიდან. ამრიგად, თანაფარდობიდან გამომდინარე, მენეჯმენტს შეუძლია გადაწყვიტოს, როგორი უნდა იყოს მომავალი დაფინანსების სტრუქტურა.
არსებობს კოეფიციენტების 4 ძირითადი კატეგორია და თითოეული კატეგორიისთვის გამოითვლება კოეფიციენტების რაოდენობა. ზოგიერთი ყველაზე გავრცელებული თანაფარდობა შემდეგია.
სურათი 1: საერთო ფინანსური კოეფიციენტები
თანაფარდობის ანალიზი ასევე არის შედარებითი ანალიზის ტიპი, რადგან კოეფიციენტები ხშირად ადარებენ წარსულ კოეფიციენტებს და კოეფიციენტებს მსგავს კომპანიებთან.შედარებითი ანალიზისგან განსხვავებით, სადაც ინფორმაციის შედარება ხდება აბსოლუტურ მნიშვნელობებში, თანაფარდობის ანალიზი ხელს უწყობს შედარებითი თვალსაზრისით შედარებას; შესაბამისად კომპანიის ზომა ანალიზში პრობლემას არ წარმოადგენს. თუმცა, კოეფიციენტების გამოთვლა ეფუძნება პოსტის ინფორმაციას და ზოგჯერ აქციონერები უფრო მეტად არიან დაინტერესებული მომავლის შესახებ პროგნოზების მიღებაზე.
რა განსხვავებაა შედარებით და თანაფარდობის ანალიზს შორის?
შედარებითი და თანაფარდობის ანალიზი |
|
| შედარებითი ანალიზი ძირითადად გამოიყენება წინა სააღრიცხვო პერიოდთან და სხვა კომპანიებთან ინფორმაციის შესადარებლად. | ფარდობის ანალიზი ძირითადად გამოიყენება ფინანსური ინფორმაციის ინტერპრეტაციისა და სამომავლო გადაწყვეტილებების მისაღებად. |
| ბუნება | |
| ეს შეიძლება იყოს რაოდენობრივი და ხარისხობრივი. | ეს არის რაოდენობრივი ხასიათის. |
| კომპანიის ზომა | |
| სხვადასხვა ზომის კომპანიების შედარება შეუძლებელია | სხვადასხვა ზომის კომპანიების შედარება შესაძლებელია |
